【全球觀察】內地網絡招聘行業將迎來蓬勃發展

陳逸群、管紫庭 中銀國際研究有限公司

招聘服務是內地人力資源服務市場中最大的細分市場，在數字化的大趨勢下，內地在線招聘市場將迎來可觀發展。筆者預測內地在線招聘市場的收入將以24%的2022至2026年複合年增長率增長，到2026年達到1,760億元（人民幣，下同）。按求職者類型，筆者預測內地金領、白領和藍領在線招聘市場的市場規模將以2022至2026年19%、16%和33%的複合年增長率增長，至2026年分別達到90億元、690億元和980億元。

四因素促進行業發展

筆者對內地在線招聘行業前景持樂觀態度，主要基於以下因素：

利好政策：由於內地龐大的人口和勞動力需求，自2007年《中華人民共和國就業促進法》首次提出「人力資源市場」的概念以來，國家一直對人力資源行業實施優惠政策，以促進其發展。另外，部分歸因於新冠疫情導致的嚴峻就業形勢，自2021年以來，政府亦陸續出台多項招聘行業扶持政策。

勞動人口增加：筆者預計內地的金領/白領/藍領勞動力將於2026年分別增長至1,200萬/1.73億/4.20億，相應的2022至2026年複合年增長率為1.0%/0.5%/1.5%。值得注意的是，近年有越來越多的農村勞動力進入城市，增加了藍領工人的供給，與新興產業不斷擴大的需求相匹配。

滲透率上升空間巨大：內地在線招聘市場仍相對滲透不足，與美國40%的招聘市場相比，中國20%的在線滲透率意味着巨大的增長空間。

工作跳槽頻率增加：筆者估計，在招聘平台和年輕一代對工作要求轉變的帶動下，到2026年，金領/白領/藍領的年均跳槽率都將溫和增加，將於2026年達到每年0.1/0.6/1.9次。

內地在線招聘行業相對分散。根據灼識諮詢的數據，四大在線算法導向平台在2021年和2022年上半年僅佔內地在線招聘市場16%的份額，筆者認為主因為：(一) 內地龐大的勞動力對不同的金領、白領和藍領行業有着相當大的需求，令單一的在線招聘平台很難全面覆蓋；(二)求職者的要求差異巨大，單一網絡招聘平台難以充分滿足；(三)求職者的行為慣性；及(四)求職者更喜歡依靠各類網絡招聘平台增加曝光率，而企業也傾向通過多個平台接觸更多應聘者。筆者認為，內地金領、白領和藍領在線招聘行業存在不同的主要競爭對手，各有利弊。

金領市場須依賴獵頭

筆者看到內地的金領獵頭十分依賴高度分散的獵頭。因此，由於候選人求職的被動性和獵頭對定向人才庫的有效匹配，大多數在線算法平台選擇與獵頭合作。筆者認為獵頭和在線算法平台在用戶（包括求職者和企業）、算法、技術基礎設施、增值服務工具、專業知識等方面存在很強的協同效應。然而，與白領在線招聘相比，筆者發現內地金領在線招聘市場的在線滲透率相對較低，競爭格局高度分散。

算法平台滲透白領市場

筆者估計白領市場已經佔內地在線招聘市場總規模的50%以上，2022年白領行業在線招聘滲透率已經超過50%。筆者認為領先的在線算法平台在內地白領在線招聘行業中具有明顯的競爭優勢。這在很大程度上歸因於：（一）對用戶和行業的全面覆蓋；（二）相對標準化的職位供應，以及白領勞動力更加追求匹配的工作和招聘的高效性；及（三）白領對信息真實性和安全性的重視。筆者預計領先的在線算法招聘平台將獲得更多的市場份額，主因如下：（一）考慮到時間和預算的限制，大多數小企業在不到三個平台上發布白領工作；（二）飛輪效應。領先的平台從廣大的求職者和企業之間的互動中積累數據，可以進一步優化其算法，以更精準的推薦和匹配效率吸引更多用戶；及（三）相對較高的進入壁壘。新進入者需要長時間和大量資源來積累用戶和建立品牌知名度，以實現招聘行業的規模經濟。

藍領市場料將為藍海

筆者看到，現階段熟人關係和線下機構仍然主導著中國藍領招聘市場，尤其是在藍領製造業和建築業。根據艾瑞諮詢和快手的數據，2020年和2022年分別有70%和68%的藍領求職者傾向熟人推薦。這主要歸因於：（一）對信息不透明、不真實和不對稱的安全擔憂；（二）鑒於半數藍領工人的年齡在41歲或以上，接觸智能設備較晚。然而，筆者預計藍領在線招聘將在未來幾年實現快速和可持續的增長，主要驅動因素包括：（一）互聯網普及率提高，尤其是在低線城市；(二)在線平台在信息真實性和工作崗位安全方面作出的努力；（三）對在線平台的信任度提升；（三）藍領工人換工頻率提高；及（四）企業增加對在線平台的預算撥款，尤以中小企業更為明顯。儘管藍領招聘市場存在眾多參與者，但由於他們各具獨特優勢，因此筆者預計在不久將來，他們都將在不同的藍領垂直行業內穩健營運，而不是面臨激烈的競爭。

具體而言，筆者認為用戶和行業全覆蓋的算法型平台在城市服務、物流、供應鏈和先進製造業中更具優勢。短視頻平台在製造業和建築業的垂直領域表現突出。垂直平台將繼續深入本身的細分行業。

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