南開副教授任獨董未盡責被罰50萬　學者獨董「花瓶化」引制度反思

（香港文匯報記者張聰 天津報道）湖北證監局日前披露行政處罰事先告知書，已退市公司高升控股因2020至2022年年度報告存在重大遺漏、虛假記載，擬被處以1200萬元罰款，時任獨立董事、南開大學商學院副教授邊泓被認定為其他直接責任人員，擬給予警告並處50萬元罰款。值得關注的是，邊泓目前仍擔任飛龍股份、滄州明珠兩家A股上市公司獨董，「污點獨董」換企續任現象引發市場對獨董制度完善的討論。

據監管文件，高升控股連續多年財務信息披露違法違規，公司目前已完成退市流程退出A股市場。邊泓在高升控股任職獨董期間，每年領取津貼約23萬元，此次50萬元罰款約相當於其兩年獨董收入。同時被罰的還有公司另外兩名獨董孫春紅、陳宇波及多名高管。

邊泓出生於1969年，現任南開大學商學院會計學系副教授、碩士生導師、專業學位教學中心主任，長期負責MBA和會計碩士項目管理，曾主持多項省部級研究課題，多篇教學案例入選中國專業學位教學案例庫。處罰信息公布後，邊泓目前任職獨董的飛龍股份、滄州明珠均發布公告「切割」，稱該處罰僅涉及邊泓過往在高升控股的履職行為，與兩家公司經營無關，不影響其繼續擔任獨董。

根據現行A股監管規則，並無明確條款要求受行政處罰的獨董強制辭去其他上市公司職務，也未對「污點獨董」設置任職限制或續聘禁止。這意味着在現有制度框架下，獨董一次失職受罰後，仍可繼續在多家上市公司任職取酬，難以形成有效震懾。

近年高校學者獨董因履職不到位被罰案例頻發：2025年9月，中央財經大學教授安秀梅任*ST廣道獨董期間因信披違規被罰60萬元；西安石油大學教授趙選民任廣譽遠獨董期間被罰50萬元；中國石油大學教師呂慧任先河環保獨董期間被罰50萬元。據統計，2025年共有35名獨董被監管處罰，平均罰款金額48.2萬元，其中高校學者佔相當比例。

市場分析指出，高校學者憑藉財務、法律專業背景本應成為獨董隊伍的核心力量，但部分人員存在「掛名」心態，參會簽字流於形式，對公司違規行為疏於監督。隨着註冊制改革深入推進，監管層對獨董勤勉盡責的要求持續趨嚴，2021年康美藥業案中部分獨董被判承擔數億元連帶責任，已開啟獨董實質問責先河。業內呼籲，應進一步完善獨董制度，細化履職標準，建立「污點獨董」市場禁入和強制退出機制，杜絕「花瓶獨董」現象，切實發揮獨董監督作用，保護中小投資者合法權益。