創業板重上4000點　分析師看好下半年AI產業鏈三大投資主線

（香港文匯網記者 章蘿蘭 上海報道）今日A股大盤反彈，滬深三大指數攜手向上，創業板指勁彈2.66%，重上4000點。硬科技板塊回勇，電子元件板塊飆升近4%領漲行業板塊，半導體行業亦升幅居前。分析師強調，當下市場較以往更加具備穩進條件，下半年結合估值、供需關係緊張程度，AI產業鏈上建議首選光通信、電子元件等。

截至收市，滬綜指報4075.1點，漲17.36點，或0.43%；深成指報15591.13點，漲250.77點，或1.63%；創業板指報4055.87點，漲104.93點，或2.66%。市場共成交28132億元（人民幣），但個股跌多漲少，1543只個股上漲，3876只個股下跌，88只個股平收。

行業板塊中，電子元件板塊大漲4%，通信設備板塊漲近3%，光學光電子、消費電子、半導體等板塊約升1%。概念板塊中，MLCC概念暴漲9%，CPO概念飆升5%，光通信模塊概念大幅拉升逾4%。

此外，小金屬、貴金屬板塊亦升3%，稀土、工業金屬、有色金屬板塊漲超2%，乘用車板塊漲超1%。

跌幅榜上，影視院線板塊重挫4%，傳媒、遊戲板塊跌近3%，風電設備、教育、光伏設備等板塊跌超2%。

中金公司研究部首席國內策略分析師李求索在最新發布的報告中指，展望下半年，該機構延續年度展望中對A股市場總體看法，國際秩序重構與我國產業創新趨勢共振是推動本輪市場上行、中國資產重估的核心驅動力，這兩大條件未發生動搖，當下市場較以往更加具備長期、穩進條件。

「在當前投資者風險偏好抬升、對後市預期普遍較積極的環境下，下半年更需重視外部環境與全球景氣產業尤其AI趨勢，市場層面關注資金流動性環境的影響，目前市場整體估值合理，但面臨局部高估，下半年更需防範部分領域的行情脆弱性與波動風險。」

配置上，李求索強調，應把握業績準繩，A股中觀層面高景氣機會仍然較為豐富，建議關注三條主線。一是AI產業鏈已需「精挑細選」，AI產業鏈在商業化取得重要突破後，板塊空間已隨着基本面預期上修，結合估值、供需關係緊張程度，首選光通信、電子元件等海外供應鏈的基礎設施環節，部分領域如算力前期估值抬升速度高於基本面，需更注重業績預期匹配。

二是能源瓶頸與轉型，AI基建和部分主要國家再工業化將強化全球缺電趨勢，高油價也在催化能源轉型。新能源受益領域主要是儲能電池、電網設備，以及上游的能源金屬和電池材料。傳統能源相關領域，關注煤化工和電解鋁等。

三是周期反轉，結合產能周期位置和需求回升，建議關注供需問題臨近改善拐點，如工程機械、細分化工品、光學光電子、部分創新藥等。此外，當前泛消費領域可能處於偏底部位置，靜待內需改善信號；高股息或仍為階段性、結構性特徵。