【基金投資】多元資產基金策略 助力應對市場波動

光大證券國際產品開發及零售研究部

在當前全球經濟與金融市場瞬息萬變的背景下，投資者面臨着前所未有的挑戰與機遇。隨着美國政府即將結束長時間停擺之際，投資氛圍與資產走勢也出現了顯著變化。理解這些宏觀經濟動向，對於制定有效的資產配置策略具有重要的意義。

近期市場的焦點集中在美國勞動市場的最新動態上。由美國人力資源管理公司ADP公布從三個方面強化風險防禦意識的數據顯示，私營部門連續四周平均每周裁減超過一萬個崗位，暗示勞動力市場正在逐步降溫。這一趨勢與此前市場對就業復甦的樂觀預期形成鮮明對比，也引發了市場對美國政府停擺影響未來經濟增長的擔憂。

ADP數據疲軟，直接影響美元走勢，美元指數在近期出現明顯下行，美元的走弱進一步推動非美元貨幣與商品市場的波動。美元的弱勢也使得黃金等避險資產在高位震盪後出現回吐，顯示市場的風險偏好正在調整。另一方面，股市表現出較為分化的局面。最近，華爾街大行相繼警示AI估值過高的意見。相較之下，傳統行業如金融、消費品股則展現出較強的抗跌能力，資金逐步從高估科技股轉向較為防禦的藍籌股。

風險及避險資產短線齊見波動

在資產配置層面，投資者也在重新調整策略。由於減息預期逐漸升溫，債市收益率有所回落，進一步支持了穩健型投資工具的吸引力。黃金作為避險資產，雖然短線受到資金獲利回吐的影響而回落，但長期來看，仍然是抗通脹和分散風險的重要資產。因此，當我們看好AI智能科技股長期的增長潛力同時，也要配置多元化資產來規避短期的市場波動。

在這樣的市場環境下，投資者可考慮施羅德環球基金系列－環球股債增長收息基金。作為一款融合股票與債券的多元資產基金，其旨在為投資者提供更為平衡與穩健的投資選擇。基金從環球各地積極物色投資機會，建構涵蓋增長及收益元素的三大支柱（環球債券、可轉換債券、環球股票），持續創造穩健且可靠的收益來源，該基金美元類別最新年化派息約6.55%。截至9月底，基金前五大行業分布為金融（24.5%）、資訊科技（16.8%）、政府（13.4%）、工業製造（12%）及非必需消費品（10.9%）。

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