【Web3世界】各地銀行爭相布局穩定幣市場

香港數碼港創意微型基金企業發展顧問組（金融界別） 、IDA愛達聯合創始人 李凱翔

穩定幣因其結合了加密貨幣的高效率與法定貨幣的穩定特性，特別是在跨境支付和清算方面展現出巨大潛力。相比傳統銀行系統耗時且高成本的跨境轉賬流程，穩定幣能顯著降低交易成本並縮短結算時間。因此，各國銀行和金融機構相繼布局，正加速進軍這一領域，尋求在數位金融時代佔據制高點。

美國法案聚焦支付型穩定幣

美國方面，近期推出的《GENIUS Act》聚焦於支付型穩定幣的規範化。法案要求發行人必須擁有聯邦或州政府的許可，並持有1：1的全額現金儲備，包括美元現金、美聯儲存款及短期國債。同時，發行人需每月披露儲備構成，並接受註冊會計師的審計。此外，法案豁免了個人間的點對點轉賬及自我託管錢包操作，為去中心化應用保留了一定空間。該法案的核心目標在於打造安全可靠的支付基礎設施，防範崩盤事件。美國多間銀行據報正計劃聯合發行穩定幣，挑戰USDC 和 USDT 的地位。

香港穩定幣監管打造合法化基石

香港剛於上月通過了《穩定幣條例草案》，明確了穩定幣發行人的發牌制度和申請條件。根據條例，所有在香港發行或宣稱錨定港元價值的穩定幣必須獲得金融管理專員的許可。發行人需妥善分隔客戶資產，確保穩定幣可按面額贖回，並遵守反洗錢、風險管理及定期審計等規範。此外，條例僅允許持牌機構向零售投資者銷售穩定幣，並限制未經許可的廣告活動。香港財經事務及庫務局局長許正宇表示，此法例將以「風險為本」的原則，支撐金融創新，同時維護金融穩定，鞏固香港作為國際金融中心的地位。香港多間銀行對發行穩定幣表現出極高興趣，冀抓緊穩定幣於外匯交易、跨境支付及代幣化金融產品等領域所帶來的潛在機遇。

韓國央行不反對韓圜掛鈎穩定幣

另外，韓國的央行行長李昌鏞據報近日亦與多間當地的銀行會面，要求銀行加入韓國的央行數碼貨幣計劃。李昌鏞更在記者會表示不反對銀行發行韓圜掛鈎的穩定幣，相信韓國在Web3布局會進一步加速。

共同課題：穩定與創新的平衡

業界與政府的共同努力，正為穩定幣市場的未來鋪平道路。然而，規範也對創新應用構成了一定挑戰。例如，一些去中心化穩定幣因不符合「全額儲備」和「集中化控制」的條件，可能被排除在受監管的金融體系之外。此外，隨着監管要求的提高，市場可能更加集中於大型機構，從而壓縮小型創新項目的空間。總體來看，穩定幣市場正迎來機遇與挑戰並存的時代。如何在推動創新與維護穩定之間找到平衡，將成為各國政府與行業參與者需要共同面對的課題。