為期3年 金管局資助數碼債券 每筆最多250萬元

促進數碼證券市場發展 鼓勵更廣泛運用代幣化

特區政府積極支持香港代幣化市場發展應用，金管局昨日公布Evergreen項目的下一階段計劃，新推出今年施政報告中提及的「數碼債券資助計劃」，並發布計劃指引，即日起接受申請，初步為期3年，若能滿足相關資格要求，每筆在港發行的數碼債券可獲最高250萬元資助。局方指，該資助計劃旨在促進數碼證券市場發展，並鼓勵資本市場更廣泛運用代幣化技術。金管局並將推出EvergreenHub數碼債券知識庫，以提高市場流動性及可擴展性。●香港文匯報記者 曾業俊

金管局2021年起推出Evergreen項目，以擴大代幣化債券市場，並於2023及24年分別發行兩批總額合共68億元的代幣化政府債券。

研未到期政府債券代幣化

金管局助理總裁（外事）許懷志表示，當局去年及今年初協助政府發行兩批代幣化綠色債券，目標明年再發行第三筆代幣化政府債券，期望發行額可達到甚至超越今年水平，冀日後可定期發行代幣化政府債，讓投資者有預算兼恒常購買，建立既定生態。同時，當局會研究將現有政府已發行但未到期的債券代幣化，以壯大相關資產規模並增加流通量，連同推動代幣化債券回購等活動，完善整個資產循環。

許懷志續指，雖然代幣化債券可提升發行效率、並提高流動性和透明度，但由於是全新流程，發行人以至金融機構需要額外前期投資成本，因此推出「數碼債券資助計劃」以增加發行代幣化債券的誘因，希望該計劃能鼓勵全球更多相關人才來港。至於代幣化債券零售則涉及金融基建更新及龐大成本，現時金管局已在技術上和個別銀行建立關係和互聯系統，惟需等更多銀行有能力處理代幣化資產，相信當達到具代表性的規模後，才可以將代幣化債券帶到個人層面。

余偉文：推動更廣泛應用DLT技術

金管局總裁余偉文昨在網誌《匯思》撰文指，市場估計全球在過去10年共發行代幣化債券超過100億美元，Evergreen項目旨在探索分布式分類賬技術（DLT）可如何改良資本市場流程，以提高市場效率、流動性與透明度。繼兩次成功發行代幣化債券，Evergreen項目已跨越了概念驗證階段，下一步目標是推動市場更廣泛應用「可行」的方案，努力突破「可能」的界限。

余偉文表示，為充分發揮DLT技術潛力，未來工作將專注三大方向。首先是加強不同基建和平台之間的互操作性及互通，當局將會透過債務工具中央結算系統（CMU）與滙豐的數碼資產平台合作關係，支持更多數碼債券在香港發行。同時，當局亦正與其他市場參與者一起探討不同平台和系統之間的聯通性，打通經脈，匯聚市場各方的流動性。

第二是研究二級市場及抵押品可用性，例如以數碼債券作為回購融資抵押品。第三是零售市場，余偉文稱，DLT技術能夠把擁有權拆細，令零售投資者更易參與債券市場。零售代幣化綠色債券的概念，已透過當局與國際結算銀行創新樞紐的合作項目（Project Genesis）進行測試。惟要實現概念仍需更多時間，當中涉及法律、科技和操作層面的不少具體環節，有一定複雜性，但當局仍將繼續努力與業界探索各種可能方案，尋求在零售層面有新突破。

傳港減免私募等加密貨幣稅收

另一方面，據英國《金融時報》報道，特區政府正計劃減免私募股權基金、對沖基金，以及超級富豪投資工具的加密貨幣收益稅項；同時希望擴大免稅投資範圍，將私人信貸、海外財產及碳信用納入其中，並就相關計劃進行為期6周的諮詢。

香港數碼債券資助計劃

基本要求

❶ 在香港發行；

❷ DLT平台開發或營運團隊在香港有不少業務或人員；或在金管局CMU系統的DLT平台發行。

額外條件

❸ 債券發行的DLT平台並非發行人的關連實體；

❹ 每名申請人在3年內最多可申請計劃2次；

❺ 申請發行債券規模至少10億元，不足10億元可獲一半資助，即125萬元；

❻ 參與的投資者數目至少5名，少於該要求則獲批一半資助，即125萬元；

❼ 在聯交所或證監會認可的虛擬資產交易平台（VATP）上掛牌。

資料來源：金管局