【板塊透視】關注美股重磅科技股放榜

耀才證券研究部總監 植耀輝

不知大家有沒有看過《未來戰士》（Terminator）系列之電影。原來第一集《未來戰士》上畫已是距今40年前的事。電影內容講述未來人工智能將一個人型機械人傳送至現代，以圖殺死人類抵抗軍領袖母親的故事。整個系列故事相當吸引，當時更有部分人將「天網（Skynet）殺死人類」的構思信以為真！不過，隨着AI近年急速發展，將AI導入戰爭似亦無可避免。只能寄望未來少些衝突，以及將AI發展放在更有意義的事情，例如預測氣候變化或天災等，那才算是全球之福祉。

金融市場方面，美國3月消費者物價指數（CPI）數據超預期，導致美股隔晚下挫。不過，除非聯儲局下次議息會議「放鷹」，否則筆者仍維持美國年內減息一至兩次之預測不變，畢竟聯儲局在管理投資者預期上有相當經驗（日本央行在這方面則可謂不合格！）。另外，見報之日美股亦迎來季績期，摩通、富國及花旗銀行等已公布季績，美股三大指數能否繼續創新高，在較後時間待一眾重磅科技股放榜後相信自有分曉。

港股基本面無大變化

至於港股。恒指周一度在ATM發力下升破一萬七點關口。不過昨受金融股拖累失守該水平。港股基本面其實沒有太大變化，因此後市暫仍只可寄望A股及北水矣。不過A股表現亦相當反覆，或與投資者採取觀望態度，靜待下週公布其他重磅經濟數據有關。短期內預期港股將於一萬七千點水平爭持。

最後亦想花部分篇幅談談台積電。皆因該公司本周接連傳出好消息，頗值得與大家分析。先是周三（10/4）公布之三月出貨量數據，達到1,952.1億元（新台幣，下同），今年第一季出貨量則達到5,926.4億元，表現優於預期；該公司亦將於18/4公布首季業績，且看先進製程特別是3納米之收入佔比會否持續增加，以及第二季之業務指引表現。

其次則是集團宣布從美國「晶片法案」中取得66億美元補助以及50億美元貸款，並計劃申請最高可達25%之投資稅務減免；此外亦宣布將在美國阿利桑那州建造第三座晶圓廠，並將採用2納米或更先進製程。雖然補助及貸款金額均不及Intel（85億美元補助+110億美元貸款），但相關金額其實已較坊間估算之最多50億美元為高。至於為何台積電仍打算斥巨資於美國設廠，綜合不少媒體之分析，最重要還是與當地客戶有關。在商言商，除非能保證未來一段時間有足夠訂單，否則台積電亦不會出手；事實上，包括蘋果、高通、Nvidia及AMD在內之客戶對先進製程芯片之需求肯定有增無減；另一方面，雖然美國積極扶持Intel，但在行業發展及研發能力上，台積電始終可靠得多，所以台積電亦樂於加強在當地之投資。 （筆者持有台積電及Nvidia股份）

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