【銀髮理財】綠色金融你要知

光大證券國際產品開發及零售研究部

我們在去年11月介紹過，大家在建構退休或理財組合時，或可考慮加入綠色或範圍更廣泛的ESG（E指環境environment、S代表社會social、G是企業管治governance）基金，把握行業發展的大趨勢，同時達到支持環保及資產增值的目標（詳見11月22日本欄一文）。事實上，市場對綠色金融的關注度可算是持續增加，由於很多讀者或正檢討自己的理財組合，為新一年作更佳的資產配置，今個星期我們將為大家介紹綠色金融的投資機遇。

引述《錢家有道》網站的內容，綠色金融的本色，是希望金融市場的融資活動可以改善氣候，造福環境。包括內地和香港在內，全球多個金融中心都在推動綠色金融，讓企業可以為其綠色項目籌集資金，而投資者則可以參與一些可持續發展，具有環境效益的投資項目。綠色金融，已經成為金融圈的新趨勢。

發展願景非常良好

有部分朋友或擔心，雖然綠色金融有非常良好的願景，但投資則往往以利益為目標，兩者似乎有所衝突。其實聯合國負責任投資原則組織於2018年發表一項研究（Financial performance of ESG integration in US investing），指出採用ESG（環境、社會和管治）策略的投資組合，回報可以跑贏與其相應的基準指數。再借用《錢家有道》的一句金句：投資和環保，就像少林和足球，都一樣合得來，行得通。

綠色金融從早年推出，到近年經歷快速發展，如今逐步形成覆蓋全球、全方位並具完善體系的投資市場。隨着氣候和環境危機日益嚴峻，綠色金融方案對協助企業推動可持續發展，近年綠色金融在全球範圍發展蓬勃。單單以香港計，2015年至2020年底，累計在香港發行的綠色債券總量超過380億美元，而單是2020年，在香港安排和發行的綠色債券和貸款總額就已達到120億美元。當中，產品種類日趨豐富，除了常見的綠色債券和貸款外，與可持續發展表現掛鈎債券和貸款（sustainability-linked bond & loan）以及轉型債券（transition bond）等亦備受歡迎。

投資機遇值得留意

內地方面，截至2020年末，內地的綠色貸款餘額及綠色債券存量，分別居世界第一和第二位。隨着2030年實現碳達峰和2060年實現碳中和的「雙碳」願景被正式納入「十四五」規劃，實體經濟需大量的投資來推動產業結構調整和發展新興行業，反映綠色金融發展空間巨大。

除產業發展及規模外，投資者或更關心相關的投資選擇。現時綠色金融已非小眾或機構投資者的專項選擇，以筆者公司計，具綠色金融概念的產品已經超過150項，包括綠色基金丶綠色債券丶綠色ETF，還有綠色保險等，選擇相當廣泛。

本專欄未來將會適時為各位戰友詳細介紹相關產品，讓大家同時兼顧投資增值及環境保護兩大目標。

如果讀者們有任何關於退休理財的問題，請聯絡文匯報編輯或電郵筆者 kenny.wen@ebshk.com。