【全球觀察】人機協作新時代：國內外市場高增長機遇

中銀國際控股有限公司 王卓然、蔡美琦

協作機器人（Cobots）是經專門設計，以在共享工作空間中實現人機安全協作的機器人。根據睿工業（MIR）的數據，在所有機器人類型中，協作機器人去年在中國市場的銷量年增長率居首，達到33%，預示着巨大的市場滲透潛力。與此同時，內地協作機器人廠商憑藉領先的成本優勢，不斷在海外市場的中低端領域擴大市佔，為行業注入強勁的增長動力。

根據國際標準化組織的定義，協作機器人是指「設計用於在已定義的協作工作區內，與人類進行直接互動與共同作業的機器人系統」。有別於「以快取勝」的傳統關節式機器人，協作機器人更追求能與人類在工作場所並肩作戰的靈活性、安全性與共存性。筆者認為，協作機器人具備部署靈活、成本效益卓著、操作簡便及支援人工智能等特點，能滿足精密加工、焊接及檢測等傳統工業機器人捉襟見肘領域的殷切需求。

事實上，多元化的終端市場布局為協作機器人行業提供了結構性的增長機遇。協作機器人在多個下游產業中均被廣泛應用，包括汽車零組件、汽車電子、食品飲料、金屬加工及半導體。根據2025年的數據，汽車零組件（佔最大市場份額）仍為主要的需求來源，佔協作機器人總銷量的23.5%。食品飲料與半導體終端市場則引領產業擴張，分別錄得64%與60%的亮眼年增長率。汽車零組件、汽車電子及金屬製品亦維持強勁動能，各領域年增長率均超過40%。在這些領域的帶動下，2025年協作機器人總銷售量年增33%。筆者認為，高度多元化的下游應用範圍，為協作機器人需求提供了強韌的緩衝，可緩解產業周期性衰退所帶來的風險。

受惠3大驅動力

筆者認為，協作機器人在中國市場銷量強勁增長的主要驅動力包括：1）內地製造業的升級轉型及自動化滲透率提升，特別是中小型企業；2）內地製造商透過提供更多標準化產品並實現規模經濟以降低成本，進而擴大市場份額；3）應用場景擴展，從汽車零部件和電腦、通訊及消費電子（3C）等傳統工業領域，轉向醫療和物流等非工業領域。海外市場則主要由製造業發達且滲透率較高的國家驅動，例如歐洲、美國、日本和韓國。這些市場的產品平均單價達到80,000元人民幣，相較平均單價一般約為50,000元人民幣的內地市場，具備更優異的獲利能力。

筆者觀察到，協作機器人產業呈現出以下趨勢：產品迭代從客製化轉向標準化產品。隨着標準化產品銷量攀升，規模經濟將進一步提升獲利能力，並滲透至更低階的應用場景。應用範圍從3C和汽車等工業應用，擴展至醫療保健和物流等非工業領域。值得注意的是，中國製造商憑藉內地供應鏈的巨大成本優勢，正不斷在海外市場的中低端領域提高市佔，為行業打造強勁的核心增長引擎。

另外，協作機器人的技術協同效應亦為類人型機器人的量產架起橋樑。筆者認為，協作機器人累積的核心技術具有高度可替代性，並可轉移至類人型機器人，特別是在關節模組、基礎驅動系統及伺服馬達等領域。協作機器人所採用的關節模組，其精度門檻通常高於當前類人型機器人的規格要求，因此，筆者認為成熟的協作機器人製造商在將目標市場擴展至類人型機器人時，具備顯著的技術和領先優勢。