【香港中資期貨業協會專欄】淺析期貨行業賦能香港國際財富管理中心建設（二之一）

姚律 香港中資期貨業協會副會長 新永安國際金融控股有限公司總經理

在國家「十五五」規劃港澳專項部署中，持續鞏固香港八大中心地位、拓展升級為十大中心、發展兩大樞紐與產業生態圈，並明確提出做強香港國際資產及財富管理中心的戰略定位，依託國家頂層政策、「一國兩制」制度稟賦，香港跨境財富業務實現跨越式擴容，香港金融業迎來高品質發展的新契機。

一、香港國際財富管理中心發展現狀

規模高速擴容，全球地位凸顯：波士頓諮詢於2026年5月27日發布《2026全球財富報告》顯示，2025年香港跨境資產管理規模同比增長10.7%至2.95萬億美元，首次超越瑞士成為全球第一大跨境財富管理中心，新加坡則緊隨其後；機構預測2025年至2030年香港跨境受託資產年均增速約9%，全球領先地位有望延續。過往新加坡依託於東西方之間的中立定位，吸納大量地緣避險資金，但近年在印太相關議題的對外協作與表態中，其立場逐步調整，由全方位中立轉向選擇性務實中立，使得全球長線避險資金配置出現結構性分化。

根據UBS《2025全球家族辦公室報告》調研結論，地緣衝突被受訪機構列為未來五年重要投資風險，61%受訪家辦將重大的地緣政治衝突視為發展的重要阻礙。報告訪談內容提及，不少東南亞超高淨值家族的後代逐步調整資產布局，由新加坡轉向香港等其他離岸財富樞紐。

從營商競爭力來看，國際管理發展學院IMD《2025世界競爭力年報》資料顯示香港綜合排名升至全球第三位，其中於稅務政策、商業法規分項均為全球第一，而於政府效率、營商效率分項均位列全球第二。優越的制度環境推動家辦產業快速擴容。截至2025年末，香港單一家族辦公室數量達3,380家，兩年內新增680家，增幅超逾25%；截至2026年4月，香港投資推廣署累計收到近3,600宗新資本投資者入境計劃申請，體現全球高資產淨值人士對香港財富營商環境的認可。

二、香港構築世界級財富管理中心核心優勢

「一國兩制」是香港獨有的頂層制度優勢，也是有別於新加坡等競爭對手的核心護城河。依託「一國」的政策扶持與「兩制」的制度獨立性，香港成為全球唯一深度銜接中國內地超大實體經濟、同時沿用國際通行商業與成熟金融規則的財富樞紐。根據萊坊、BCG相關統計顯示，2025年中國內地居民金融資產規模達41.5萬億美元，同比增長15.3%，2025年至2030年的年均複合增速預計達9%；而內地資金佔香港跨境資產管理總規模將從60%升至68%，是香港資產管理業擴容的核心增長部分。與此同時，全球超高淨值（淨資產≥3,000萬美元）人士中31%集中於亞太，區域中的億萬富豪1,116人，數量高於北美965人，龐大區域財富催生跨境全球資產配置需求。

在內地政策支持下，滬深港通、債券通、互換通、跨境理財通、QFII/RQFII等互聯互通機制相繼落地，打通了內資出海、外資入華的雙向資金鏈路，香港成為內地高資產淨值人士跨境進行資產配置的首選離岸平台，也是外資布局中國資產的主要落腳點。在法治與財稅層面，《基本法》賦予香港獨立司法權與終審權，普通法框架下信託、資產保全與財富傳承法規均成熟完備；《基本法》第108條規定香港擁有獨立稅收立法權。香港本地無遺產稅、資本利得稅與消費稅；第112條明確香港不實施外匯管制，港幣自由兌換，各類金融資產資金進出自由。法治、稅制、資本自由流動三重優勢疊加，持續增強香港對全球財富的吸引力。（未完，待讀）

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