【股市領航】黃敏碩：內地機器人及新能源裝備需求旺 上海電氣前景看俏

撰文：黃敏碩
（王道資本及家族資產管理執行董事）

國家電網計劃「十五五」期間固定資產投資4萬億元人民幣，較「十四五」增長四成，直接利好電力設備產業鏈，支持綠色能源和支持「風光儲氫網」等能源裝備外，也支持傳統能源的保底作用。事實上國家「十五五」規劃，提出將核聚變能和具身智能，列為未來經濟增長點。

上海電氣（2727）作為內地核電設備龍頭，已成功交付全球首台國際熱核融合實驗反應爐（ITER）項目核心部件，並深度參與國家重大科技基礎設施及項目建設。集團透過「自主研發+生態合作」模式，初步構建起涵蓋工業機器人、人形機器人及特種機器人等細分領域的產業鏈。在核電工業場景中開展人型機器人應用測試，致力推動「AI+製造」工業化落實；集團跟上海浦東新區政府簽署戰略合作協議，在獲得政策及資源等支持下，共同打造具身智能機械人產業，加速核心零件的自主研發與產業化。

集團近年積極把握國家能源政策機遇，服務新型電力系統建設，發展新質生產力，優化產業布局。現集團全面覆蓋內地主流核電技術路線，同時積極布局綠色燃料新賽道，研發、生產及應用清潔燃料，打造綠氫、綠色甲醇及可持續航油等綠色燃料解決方案，構建「綠電+綠氫+綠醇」全流程一體化，也是內地生物質能利用的里程碑。

集團作為能源裝備龍頭，現時具有3個板塊，作協同構築系統解決方案壁壘， 像以能源裝備為核心增長引擎，構建覆蓋多能源類型的發電體系，為工業裝備鞏固製造基礎，集成服務強化工程兌現與客戶黏性，形成高壁壘的「設備+系統+工程」一體化能力。集團未來可透過傳統能源業務穩健發展，打開新能源增長空間，像煤電進入減量提質階段，改造高效機組驅動需求。

隨着內地核電進入批量化建設周期，加上全球核電復興趨勢，使行業景氣度持續上升，配合風電裝機及海上風電景氣持續改善，在海風領域具領先裝機及訂單規模，中線前景看俏。

（筆者為證監會持牌人士，本人及/或有聯繫者沒有於以上發行人或新上市申請人擁有財務權益）

（題為編者所擬。文章為作者之個人意見，不代表本報立場）