百分百擔保壞賬率19.3% 鮑克運：直接比較忽略政策原意

香港文匯報訊（記者 馬翠媚）特區政府在疫情期間推出、2024年已截止申請的中小企融資擔保計劃下「百分百擔保特惠貸款」，壞賬率持續攀升至19.3%，涉款278億元，近日再引起社會關注。按證公司執行董事兼總裁鮑克運昨開腔回應，強調外界將百分百擔保特惠貸款與八成、九成信貸擔保產品直接比較壞賬率，是忽略了政策原意的根本差異。他指出，百分百擔保的設計初衷，是在經濟危急關頭「唔睇還款能力」快速泵水救市，以穩定經濟，而非依照一般商業審批標準發放貸款。

中小企融資擔保計劃下，按證公司同時營運「八成、九成信貸擔保產品」及「百分百擔保特惠貸款」。前者壞賬率分別為5.5%及4.6%，後者卻高達19.3%，兩者差距懸殊。其中百分百擔保於2020年4月推出，是政府因應新冠疫情對中小企衝擊而制定的紓困措施。根據商經局本月公布的文件顯示，該計劃共接獲72,824宗申請，批出67,198宗，截至今年2月，有13,231宗壞賬，壞賬率約19.3%，涉及款項約278億元。

設計思路為救急 壞賬非失敗

鮑克運指出，外界直接比較兩類計劃的壞賬率，是忽略了兩者在審批前提上的根本差別。他解釋，八成、九成信貸擔保在審批過程中，銀行仍須評估企業的還款能力，企業必須具備一定財務實力方可獲批貸款，因此壞賬率自然較低。然而，百分百擔保的設計本質截然不同：「當年的設計思路是，企業到銀行表示『連續數月生意嚴重下滑』，便符合資格，政府隨即提供百分百貸款—這根本上與企業的還款能力無關。」

一半壞賬個案進法庭程序

他認為，百分百擔保的目的並非控制壞賬率，而是在危機期間迅速提供流動資金。他強調，該計劃的目標已經達成—在疫情最嚴峻時期穩住了大批中小企。受惠企業涵蓋貿易、批發零售、工程建築、製造、餐飲及運輸等界別，惠及約4萬家企業，涉及超過40萬名僱員，有效避免經濟進一步惡化。

鮑克運進一步披露壞賬追討的現實情況。在約1.3萬宗百分百擔保個案中，約一半已進入法庭程序，有約三成企業正進行破產或已正式破產，他強調數字反映「追債工夫一直都無停過」。這組數字從側面印證其說法：獲批貸款時，這些企業的財務狀況本已極度脆弱，甚至是「垂死」狀態，若無這筆「救命錢」，早已倒閉。

「實際上，當企業進入清盤破產階段，確實無力償還—並非不願意還款，而是沒有還款能力。」鮑克運表示，這些數據反映獲批貸款時，企業本身已處於極度困難的狀態，但他強調，只要企業仍有還款意願，按證公司會繼續提供協助，不會採取過度催收。

鮑克運指：「這筆資金，在我看來，確實用得其所，達到了政策目的；只是它以貸款的形式發放。」他承認，由於形式上仍屬貸款，「貸款必須償還」的社會期望令壞賬率備受關注。但若理解政策背後的「應急紓困」邏輯，19%的壞賬率並非一個「失敗」的指標，而是該計劃本質所衍生的必然結果。隨着經濟環境逐步復甦，鮑克運期望有關壞賬升勢能放緩。另外，政府早前亦表示會繼續監察計劃的還款情況，適時調整追討策略。