(有片)A股行情回顧：特朗普的「四月戰爭」威脅(4.2)

4月2日，A股遭遇的外部衝擊，源自一條來自華盛頓的強硬表態。

美國總統特朗普公開表示，針對伊朗的軍事行動將持續到四月下旬，並威脅打擊伊朗發電廠。國際油價應聲飆升——布倫特原油日內漲7.0%，報108.32美元/桶；WTI原油漲6.5%，報106.66美元/桶。全球風險資產集體承壓，A股亦未能倖免。

簡單來說，這裏有一條明確的傳導鏈：特朗普的戰爭威脅→ 霍爾木茲海峽緊張加劇→ 能源供應擔憂升級→ 油價暴漲→ 全球避險情緒升溫 → A股科技成長板塊承壓。外部變量，成為今日市場定價的首要因子。

與此同時，美國「阿耳忒彌斯2號」載人繞月任務成功發射，這是美國自1972年以來首次載人飛向月球。這一事件在地緣緊張的背景下，為軍工、商業航天等「安全相關」板塊提供了額外的催化。

外部擾動正在重塑A股市場的定價邏輯：當不確定性成為常態，資金必須開始認真地為「安全」買單——軍工的自主可控、港口的供應鏈安全、油氣的能源保障，都在獲得溢價。

市場反應：普跌中的結構性分化

回到我們熟悉的市場，今日的A股在外力衝擊下低開低走，尾盤小幅回升但整體跌幅較大。

截至收盤，上證指數跌0.74%，收於3919.29點；深證成指跌1.60%，創業板指跌2.31%，科創50跌2.77%。兩市成交縮量至1.84萬億元，較前一交易日減少約1695億元。個股層面，4378只個股下跌，僅1052只上漲，漲跌比約1:4，市場賺錢效應降至冰點。

普跌是表象，在這背後是異常鮮明的結構性分化。軍工板塊午後異動拉升，商業航天概念持續走強，通達股份斬獲3連板；中韓自貿區概念震盪走高，連雲港、青島雙星雙雙漲停；油氣股逆勢大漲，中油工程、和順石油等多股封板。而另一邊，算力租賃、存儲芯片等科技方向集體重挫，南亞新材跌超10%，優刻得、利通電子等多股大跌。

可以說，正是特朗普的戰爭威脅，直接打擊了高估值、高依賴外部預期的科技成長板塊；相應地，軍工、能源、港口等「安全資產」，則獲得了資金的逆勢湧入。

資金分化與「安全溢價」

今日資金流向揭示了市場的深層博弈。

主力資金全天凈流出864.36億元，其中超大單凈流出478.68億元，大單凈流出385.68億元。

從板塊流向看，資金從高彈性的科技成長板塊（算力、存儲芯片、貴金屬）大幅撤離，湧入軍工、港口物流、油氣等具備「安全屬性」的方向。中韓自貿區概念的走強，則是政策預期、產業落地與市場情緒共振的結果。

這種資金的走勢是在對二季度主線提前布局。當特朗普的戰爭威脅將外部不確定性推向新高，資金的選擇變得更加務實——與其博弈不確定的科技反彈，不如持有看得見的「安全資產」。 什麼才是最安全的資產？今天市場給出的回答是：軍工的訂單、港口的貿易通道、油氣的能源命脈。這些是當下能夠定價的確定性。

老鄉別慌！A股夜談：安全主線能否持續？

在外部擾動的陰影下，國內政策面仍在釋放積極信號。

央行、科技部、金融監管總局、證監會四部門聯合召開科技金融工作交流推進會，強調「十五五」時期是科技強國建設的關鍵攻堅期，要推動金融資源更加精準投向科技創新領域。這一表態為中長期科技主線提供了政策支撐。

流動性方面，央行連續地量逆回購，貨幣市場隔夜利率保持低位運行，貨幣政策適度寬鬆的方向沒有改變。

短期來看，特朗普的戰爭威脅仍是市場的主要矛盾。只要地緣衝突未見緩和跡象，油價維持高位，「安全溢價」的邏輯就將繼續演繹。軍工、能源、港口物流等方向有望獲得持續的資金關注。而科技成長板塊的修整，則需要時間。

二季度的開局，市場的焦點從「景氣」暫時轉向了「安全」。接受現實，相信業績。當主流預期被外部變量打亂，調整中風險與機遇並存，面對超預期風險，保本是睿智，堅守是勇氣。風浪越大，魚越貴。

文案、後期：文劼