【金匯出擊】風險偏好弱化打擊澳洲元走勢

英皇金融集團 黃楚淇

美伊戰事持續，投資者對中東局勢保持警惕，美元指數上周五升見至十個月高位100.50水平上方。而能源價格急升，通脹風險激增，令多個主要國家的利率路徑變得複雜化，其中市場預期美聯儲減息時間會推遲至9月，亦給了美元一定程度的支撐。至於歐洲及日本等多個國家相應較為依賴能源進口，故而對經濟的擔憂也隨之加深，促使資金繼續流入美元避險。

在利率前景方面，歐洲央行自去年中減息0.25厘後，利率一直維持於2.15厘，市場原先估計今年減息兩次。不過，目前貨幣市場顯示，歐洲央行今年或要轉為加息兩次，最快在6月份首次加息。歐洲央行本周四議息會議後將公布最新季度經濟預測。央行總裁拉加德早前透露，會一如既往加入額外情境分析，模擬不同衝擊下政策如何應對，包括是否有必要加息。但她強調，目前不確定程度前所未見，並無迫切性調整借貸成本。

歐元兌美元上周顯著下跌，低見1.1411美元，為去年8月1日以來最低水平。自1月下旬，歐元兌美元反覆走低，並受制於下降趨向線，目前位於1.1730美元水平，亦即後市歐元需回此區，才可望緩止這一個多月的下跌態勢。至於向下重要支撐則指向1.14美元關口，在去年7月歐元已曾下探此關口，其時三日守穩後則見逐步走穩，因此也要留意若今趟終為失守，歐元跌勢也進一步隨之加劇。其後將會看至1.1340美元及1.12美元水平，下個關鍵為1.1080美元及1.10美元關口。阻力位回看1.15美元及250天平均線1.1590美元，較大阻力料為1.1650美元及200天平均線1.1680美元。

澳洲本周議息 或再加息

澳洲元兌美元上周先升後回跌，周三高位觸及0.7192美元，獲益於利率前景的優勢，市場普遍預測澳洲央行本周二將加息0.25厘至4.1厘。然而，隨着中東局勢升溫，市場風險偏好情緒出現較大程度的弱勢，澳洲元亦難以獨善其身，周四周五兩日挫跌，將周初的漲幅全部回退，尾盤返回至0.70美元關口下方。技術圖表所見，近月以來匯價多番在0.71美元區間遇阻，要留意一旦跌破近日區間底部，這將是出現大幅回吐的警號。再者，RSI及隨機指數正自超買區域回跌，預料澳洲元兌美元正醞釀着回吐壓力，當前會先留意0.6950美元，一方面為50天平均線位置，亦為過去兩日的爭持區間底部。黃金比率計算，38.2%及50%的回吐水平在0.6895美元及0.6805美元，擴展至61.8%及78.6%則為0.6715美元及0.6585美元。至於阻力參考25天平均線0.7080美元及0.72美元，較大阻力預估在0.7280美元及0.74美元水平。

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