光大證券國際產品開發及零售研究部
踏入2026年,香港退休市場率先交出亮眼的成績單:強積金總資產規模突破2,790億美元,以8.1%的十年年均增長率跑贏多個成熟市場。然而,資產規模擴張不等於退休無憂。在「資產增值」與「退休保障」的落差之間,延期年金作為其中一塊關鍵拼圖,提供具有稅務優惠的「退休收入年金化」公式,將儲蓄轉化為穩定現金流。根據保險業監管局(IA)的最新數據,延期年金發出約50,000份保單,貢獻32億港元,佔個人業務總保費的1.2%。這反映出在人口高齡化的背景之下,市場對於延期年金的需求持續上升。而隨着課稅年度截止日期臨近,延期年金亦再度成為財務規劃的熱門選擇。
公式一:退稅槓桿效應
首先,我們不厭其煩地重溫一次延期年金的最大優勢。每名納稅人每年可將延期年金保費與可扣稅自願性供款合計申索扣除,上限為60,000港元。以現時最高稅率17%計算,滿額退稅即慳10,200港元。留意這筆稅務減免不是「回水」,而是政府為退休規劃提供的稅務配對支持,一邊慳稅,一邊為退休儲蓄加碼。更重要的是,這條公式容許「家庭化運作」。已婚納稅人可為配偶繳付保費並申請扣稅,夫婦合共可享高達120,000港元的扣稅額。若雙方收入差距較大亦可考慮合併報稅,慳稅效果可達20,400港元。若以10年供款期計算,單是個人退稅已可累積超過10萬元,相等於額外建立一筆緊急預備金。
公式二:「退憂」關鍵轉折
延期年金在獲得退稅和固定收入的同時,流動性往往成為犧牲品。坊間一直存在質疑:為慳稅而鎖死資金,值得嗎?現時市面上的延期年金特點持續升級,讓投保人更容易配合自身需求而去揀選合適的計劃。例如萬通保險的「萬通延期年金3」,提供終身年金權益選項,突破過去10年或20年的派發期限。換言之,無論受保人活到90歲還是100歲,每月持續派發年金,對沖「人還在、錢沒了」的長壽風險。除此之外,忠意保險的「悠然稅悅延期年金」則提供長達兩年的保費假期,以應對突發財務需要。另外亦可靈活自訂年金入息年齡,配合不同退休節奏,真正做到「退稅」不「退憂」。
公式三:數字背後風險管理
任何公式都有邊界。延期年金並不是博取高回報的工具,看懂產品說明書,比看懂廣告更加重要。第一,延期年金的預期回報包括「保證」與「非保證」,非保證回報受保險公司投資表現影響,實際派發金額可能會高於或低於預期。因此選擇產品時,應參考各保險公司的分紅實現率。第二,核心數字公式在於計算內部回報率,需要考慮保費折扣及產品結構等因素。包括供款期和年金領取期。繳費模式亦有影響,因年繳保單的內部回報率普遍高於月繳保單。第三,通脹風險難以預計,而年金入息有可能無法應付未來的需求。現時市場有些產品設計了年金收入逐年遞增機制,從而抵抗通脹。第四,留意退保的實質成本。延期年金計劃主要為「退休後」生活而設,若因「退休前」緊急需要而提前退保,退保價值通常遠低於已繳保費,甚至可能歸零。為避免造成重大損失,決定退保前務必再三慎重衡量。
退休不只是一場儲蓄馬拉松,更是規劃現金流的策略遊戲。延期年金是其中不可或缺的一環,憑藉「自製長糧」的優勢,與其他多元化理財工具相輔相成,才能更穩健地構建抵禦長壽風險的退休藍圖。
溫馨提示:客戶購買保單前先考慮不同因素,例如購買保險的目的、保障需要、負擔能力、保障範圍等,從而選擇適合自己保險產品。有興趣進一步了解的讀者,建議向專業的理財或保險顧問查詢。
本版文章為作者之個人意見,不代表本報立場。

評論(0)
0 / 255