英皇金融集團 黃楚淇
美元上周先跌後上揚,雖然數據顯示美國通脹低於預期,美國11 月份的總體消費者價格指數同比上漲了2.7%,核心價格上漲了2.6%。不過,由於數據缺失引發擔憂,交易員在解讀上周公布的經濟數據時,對未來美聯儲政策不敢持過於強烈的觀點。政府也跳過了10月的通脹數據發布,因為在長達43天的政府關門期間無法收集所需數據。而上周二公布的就業報告顯示,上個月失業率意外上升。聯邦基金利率期貨交易商認為,美聯儲在1月27-28日會議上降息的可能性僅為27%,而認為3月17-18日降息的可能性超過50%。市場還在關注美國總統特朗普將任命誰為下一任美聯儲主席,以接替5月份任期結束的鮑威爾。特朗普上周三表示,下一任美聯儲主席將是一個相信降息「幅度很大」的人。
歐元兌美元上周二在1.18美元關口遇到阻力,其後則見緩步走低,到上周五暫可勉力守住1.17美元關口。歐洲央行在上周四維持政策利率不變,並對歐元區經濟持更積極看法,認為其在全球貿易衝擊下表現出韌性。歐洲央行上調了部分增長和通脹預測,這削弱了歐洲央行作進一步減息的可能性。央行聲明稱,全球前景不明朗仍將拖累歐元區經濟增長,並再次呼籲成員國政府推進改革,提高經濟效率和競爭力。歐洲央行總裁拉加德強調,經濟前景仍存在很大不確定性,央行將保持開放態度。技術走勢而言,近日歐元兌美元波動收窄,連日持穩於1.17美元區間,本周若仍可持於此區上方,估計在接近兩個月的築底進程後,歐元可望重新啟動上升走勢。上望阻力料為1.1800美元及1.1860美元,下一級指向9月17日高位1.1918美元以至1.20美元關口。下方支撐先參考1.17美元及1.1610美元,其後看至1.1550美元及11月5日低位1.1468美元。
日本央行在上周五加息25個基點,將短期利率上調至0.75厘,符合市場預期,決定獲一致通過。利率水平創30年來新高,這也是2025年1月以後,日本央行11個月來再次進行加息。日本央行預計實質利率將維持在極低水平,如果經濟和物價走勢符合預期,並隨着經濟和物價的改善,將繼續提高政策利率。即使在利率變動後,貨幣環境依然寬鬆,支持經濟。日本央行維持日本經濟評估,儘管存在一些疲軟,日本經濟已溫和復甦,預計核心通脹繼續溫和上升。
美元兌日圓回調將稍放緩
美元兌日圓在日本央行加息後顯著走高,重新升上157日圓區間,而上周二在154.30日圓附近獲見支撐,同時亦持於50天平均線之上,或見美元兌日圓此浪回調將稍呈緩止。當前阻力關鍵料為上月未能突破的158日圓水平,之前則會矚目於160日圓關口,延伸可看至160.60日圓以至162日圓水平。較近支持繼續留意154.30,而附近則見50天平均線於154.45日圓。若然以黃金比率計算,38.2%及50%的回吐水平在153.55日圓及152.20日圓,61.8%則為150.85日圓。
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