【金匯出擊】減息預期打壓美元走勢 觀望本周多項數據

撰文：英皇金融集團 黃楚淇

周一公布美國供應管理協會（ISM）的調查顯示，11月份美國製造業連續第九個月萎縮，原因是關稅影響持續存在，工廠不得不應對訂單下滑和價格上漲的問題。ISM報告提振了市場對美聯儲將在12月9日至10日政策會議上減息25個基點的預期。倫敦證券交易所集團（LSEG）周一的估計顯示，減息概率為85%。

此外，許多政策制定者雖然保持謹慎的態度，但近幾周幾位關鍵投票成員釋放的鴿派信號。在聯邦公開市場委員會（FOMC）的12名投票成員中，多達5人已表示反對或懷疑進一步減息，而美聯儲理事會的三名核心成員則希望減息。此外，有報導稱白宮經濟顧問哈西特是接替美聯儲主席鮑威爾的熱門人選，這些因素都加劇了市場對未來幾個月進一步放寬貨幣政策的預期。本周，投資者在等待推遲公布的 9 月個人消費支出（PCE）物價指數報告，這是美聯儲偏好的通脹衡量指標，預計將在周五發布。

英鎊兌美元周一小幅回跌，在各界預期本月減息之前，投資者對11月溫和漲勢進行部分獲利了結。貨幣市場顯示，交易商預期英倫銀行在12月減息的可能性為90%，這將使指標利率降至3.75%，交易商預計未來幾個月指標利率將維持在此一水平。英鎊上周上漲超過1%，創下8月初以來的最大單周漲幅，因英國財相李韻晴（Rachel Reeves）發布的預算案，緩解了一些人對英國長期財政狀況的擔憂。英鎊兌美元周一回跌至1.32美元水平附近，英鎊兌美元在11月大致上落於1.30美元至1.32美元區間，倘若明確破位則有機會以雙底形態續作上行。其後阻力則參考50天平均線1.3285美元及1.3370美元，較大阻力看至10月17日高位1.3471美元甚或1.35美元關口。支持位回看1.32美元，之後看至1.3090美元， 1.30美元的心理關口則視為關鍵，上月初曾險守住此區。

美元兌瑞郎走勢，當前要留意之前的兩個底部，9月16日的低位0.7827瑞郎，10月17日低位0.7870瑞郎，暫見匯價可守住此區域。至於阻力位參考11月5日高位0.8124，較大阻力料為200天平均線0.8210瑞郎及0.8250瑞郎。由於近月美元兌瑞郎大致處於區間橫盤，向上波幅曾多番受限於0.81瑞郎附近水平，很大機會今趟仍會在此區遭遇較大阻撓。較近支持先看0.8030及0.7980，除了0.7870，進一步則會關注0.78瑞郎水平。

今日重要經濟數據公布：
06：00 澳洲 標普全球11月服務業PMI終值，前值52.7
06：00 澳洲 標普全球11月綜合PMI終值，前值52.6
08：30 日本 標普全球11月綜合PMI終值，前值52.0
08：30 日本 標普全球11月服務業PMI終值，前值53.1
08：30 澳洲 第三季實質國內生產總值（GDP）季率，預測+0.7%，前值+0.6%
08：30 澳洲 第三季實質國內生產總值（GDP）年率，預測+2.2%，前值+1.8%
15：30 瑞士 11月消費者物價指數（CPI）月率，預測-0.2%，前值-0.3%
15：30 瑞士 11月消費者物價指數（CPI）年率，預測+0.1%，前值+0.1%
16：50 法國 HCOB 11月服務業PMI終值，預測50.8，前值50.8
16：50 法國 HCOB 11月綜合PMI終值，預測49.9，前值49.9
16：55 德國 HCOB 11月服務業PMI終值，預測52.7，前值52.7
16：55 德國 HCOB 11月綜合PMI終值，預測52.1，前值52.1
17：00 歐元區 HCOB 11月服務業PMI終值，預測53.1，前值53.1
17：00 歐元區 HCOB 11月綜合PMI終值，預測52.4，前值52.4
17：30 英國 標普全球11月服務業PMI終值，預測50.5，前值50.5
17：30 英國 標普全球11月綜合PMI終值，預測50.5，前值50.5
18：00 歐元區 10月生產者物價指數（PPI）月率，預測+0.1%，前值-0.1%
18：00 歐元區 10月生產者物價指數（PPI）年率，預測-0.4%，前值-0.2%
21：15 美國 11月ADP民間就業崗位，預測增加5000，前值增加4.2萬
21：30 美國 9月進口物價月率，預測+0.1%，前值+0.3%
21：30 美國 9月出口物價月率，預測+0.1%，前值+0.3%
22：15 美國 9月工業生產月率，預測+0.0%，前值+0.1%
22：15 美國 9月製造業產出月率，預測+0.1%，前值+0.2%
22：15 美國 9月產能利用率，預測77.3%，前值77.4%
22：45 美國 標普全球11月綜合採購經理指數（PMI）終值，前值54.8
22：45 美國 標普全球11月服務業採購經理指數（PMI）終值，前值55.0
23：00 美國 ISM 11月非製造業採購經理指數（PMI，預測52.1，前值52.4
23：00 美國 ISM 11月非製造業企業活動分項指數，前值54.3
23：00 美國 ISM 11月非製造業就業分項指數，前值48.2
23：00 美國 ISM 11月非製造業新訂單分項指數，前值56.2
23：00 美國 ISM 11月非製造業投入物價分項指數，前值70.0

（以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險）

（題為編者所擬。文章為作者之個人意見，不代表本報立場）