光大證券國際產品開發及零售研究部
在當前全球政治經濟局勢高度不確定的背景下，市場波動性顯著增加，尤其是美國對華出口限制的潛在措施，以及與中國的貿易緊張升溫，已經成為影響市場信心的重要因素。這些事件不僅引發股市的劇烈波動，也促使投資者尋求更為穩健的避險資產來保護資產。
有媒體消息指，美國考慮限制對華出口的措施，尤其是使用美國軟件製造的產品，若付諸實施，將對電子、航空、稀土等多個行業的企業盈利產生重大影響，進而引起市場的擔憂與不確定性升高。加上中美之間的外交動態，特朗普政府的強硬立場與中國的堅決反對，讓兩國高層的會談充滿變數，這些因素共同推升市場的避險需求。另一方面，美聯儲（Fed）即將於本周中召開議息會議，由於美國政府關門及相關數據的缺失，使得決策者難以全面掌握經濟現況，進一步增加了市場的不確定性。
債券基金提供風險對沖
在這樣的情況下，投資者更傾向於配置具有較高安全性和較低波動性的資產，以降低潛在的風險，保護資產價值。債券市場，尤其是高評級的政府債券，成為理想的避險工具。與股市相比，債券具有較高的資金安全性、收益穩定性，且在市場恐慌或波動加劇時，債券價格往往上升，提供良好的風險對沖機會。特別是在全球經濟前景充滿不確定性、利率可能變動的環境中，投資於多元化的債券資產能有效分散風險，降低整體投資組合的波動性。
基於這些考慮，投資者可以考慮貝萊德亞洲老虎債券基金，作為避險的重要工具。
該基金專注於亞洲地區的高質量債券投資，具有較好的風險調整後收益能力，並能在經濟波動時提供資金的安全保障。該基金持倉包括亞洲主要國家的國債和高評級企業債，涵蓋中國、日本、韓國、印度及東南亞多個國家。具體來說，基金持有大量中國國債，這些債券由中國央行或國有企業發行，具有較高的信用評級；同時，基金也持有日本及韓國的政府債券，這些國家的經濟體相對穩定，能有效分散風險。除了國債外，基金也配置了多家亞洲主要企業的高評級公司債，這些企業多為金融、科技、能源等行業的龍頭公司，具有較好的盈利能力和信用狀況，能在市場波動時提供較為穩定的收益。
本版文章為作者之個人意見，不代表本報立場。
0 / 255