撰文：曾小勇 （作者為興證國際分析師）

8月12日，兩市放量普漲，唯微盤及北證50指數收跌。截至收盤，上證指數收報3,665點，漲0.5%，深證成指收報11,351點，漲0.5%，創業板指收報2,409點，漲逾1.2%，兩市共成交金額1.9萬億元（人民幣，下同），比上一交易日增加約500億元；兩市個股跌多漲少，漲跌比為0.68：1，其中漲停60家，較上一交易日減少25家；跌停5家，較上一交易日減少7家。截至上個交易日，滬深兩市兩融餘額為20,261億元，較前一交易日增加逾166.8億元。

通信、電子及煤炭板塊領漲，國防軍工、鋼鐵及建材板塊領跌。申萬一級行業板塊多數上漲，通信板塊上漲逾2.2%，板塊內光庫科技上漲19.9%，恒寶股份上漲10%，北緯科技上漲9.9%；電子上漲逾1.8%，致尚科技上漲20%；煤炭板塊上漲1%，板塊內潞安環能上漲3.3%。國防軍工板塊下跌1%，板塊內捷強裝備下跌逾6.8%，派克新材下跌逾6.2%，甘化科工下跌近5.9%；鋼鐵板塊下跌0.8%，建築材料板塊下跌逾0.4%。概念主題方面，光模塊、GPU、服務器、光刻機、穩定幣等指數領漲，稀土、鹽湖提鋰、PEEK材料及大飛機等指數領跌。

市場全天逐波上行，量能穩定放大向2萬億元靠近，個股漲少跌多，北證50及微盤股指數收綠，中報披露高峰臨近，高估值及部分業績不及預期標的拖累股價表現。

外圍利好 創新成長方向可續留意

消息面上，中美關稅暫緩再延三個月符合預期，加上芯片出口獲美官方許可以及美國降息在即，外部環境對市場偏友好。華為發布AI推進創新技術UCM，AI國產算力以及應用等受益明顯，光刻機產品創新及上微借殼預期不斷帶動市場炒作情緒，穩定幣經歷主動降溫和持續調整後今日全面反彈，短期創新成長方向值得重點關注。

綜合而言，市場震盪上行挑戰前高在即，穩定幣反彈、光刻機主題、國產芯片、創新藥以及AI算力鏈、液冷服務器等，仍可重點跟蹤，宜逢低布局為主。