撰文：曾小勇
（作者為興證國際分析師）

8月6日，滬深兩市放量普漲，距上周高點一步之遙。截至收盤，上證指數收報3,633點，漲0.45%，深證成指收報11,177點，漲0.64%，創業板指收報2,358點，漲0.66%，兩市共成交金額1.76萬億元（人民幣，下同），比上一交易日增加約1,500億元；兩市個股漲多跌少，漲跌比例為1.81:1，其中漲停77家；跌停3家。截至上個交易日，滬深兩市兩融餘額為20,002.59億元，比早前約1.9萬億元水平進一步上升。

國防軍工、機械設備及煤炭等板塊領漲，醫藥生物、商貿零售及建材等板塊領跌。申萬一級行業板塊多數上漲，國防軍工板塊上漲3.07%，板塊內捷強裝備上漲20.01%，北方長龍上漲20.00%，國瑞科技上漲20.00%；機械設備板塊上漲1.98%，豪森智能上漲20.02%；煤炭板塊上漲1.89%，晉控煤業領漲。醫藥生物板塊下跌0.65%，板塊內利德曼下跌11.43%，奇正藏藥下跌9.97%，翰宇藥業下跌8.91%；商貿零售板塊下跌0.23%，建築材料板塊下跌0.23%。概念主題方面，PEEK材料、中船系、宇樹機器人、減速器、軍工信息化等指數領漲，西藏振興、CRO、水利水電及減肥藥等指數領跌。

融資餘額創近十年新高，全面慢牛或確認。市場本周三連陽，考慮到上周末外圍信息面擾動，A股普遍擔憂階段性調整行情展開，實際上走勢大大強於預期。當前兩融餘額破2萬億元，融資餘額超1.98萬億元，或有望挑戰2015年那波牛市融資規模高點。從前三個交易日的行情有序輪動、資金湧入以及政策仍持續出台來看，市場全面的慢牛性質，正不斷被場內外投資人認可，後續可聚焦精選最佳行業、主題或配置進攻性強的金融產品以提高組合收益率。

軍工及AI題材仍是主線方向

繼國家育兒補貼方案後，內地公布將逐步推進免費學前教育，政策思路逐步轉向直接現金補貼，大大利於擴內需；央行工信部等七部門發文支持新型工業化，引導銀行為集成電路、工業母機、醫療裝備、服務器、儀器儀表、基礎軟件、工業軟件、先進材料等重點產業提供中長期融資，以支持關鍵技術和產品攻關，軍工、工業機器人以及工業信息化等等行業全天持續表現，考慮後續閱兵、世界機器人大會以及AI大模型發布等，軍貿、軍工信息化、人形機器人產業鏈以及AI產業鏈仍是重要的主線方向，可逢低布局、輪動操作。

（內容僅供參考）

（題為編者所擬。文章為作者之個人意見，不代表本報立場）