光大證券國際產品開發及零售研究部

在全球經濟不確定性加劇的環境之下，高淨值人士對財富傳承的需求已由單純的資產轉移，轉向兼顧財富穩定增值的長期規劃。根據宏利香港與德勤的「大中華高淨值人士財富傳承與保險規劃報告」統計數據指出，70%的高淨值人士已將保險納入其資產配置，其中超過一半的受訪者期望藉助保險將財富更順利地傳承給下一代。

何為分紅保單? 分紅保單除了提供基本的壽險保障之外，還能根據保險公司的經營成果及投資收益獲得非保證紅利分享。而紅利分配方式，分別有「美式分紅」和「英式分紅」保單，前者可以隨時提取保單紅利，較為彈性，投保人可以根據自身需求進行靈活配置。後者則將紅利滾入保單價值，隨時間持續增長，令資產長期穩健增值。加上分紅保單具有獨立的分紅賬戶，相比於其他投資理財工具，可降低直接投資的風險。配合保單分拆和貨幣轉換等一系列傳承功能，將保單已累積的財富繼續滾存生息，實現財富傳承規劃，世代相傳。

勿只看利率高低 慎防風險

保險業監管局於7月1日實施「設立分紅保單利益說明文件的演示利率上限」之措施，列明港元保單的演示利率上限為6%，非港元保單則為6.5%。此舉目的是為管理投保人對其保單非保證回報表現的合理期望，以作出更適切投保決定。投保人需留意的是該新指引將不會影響日後保單的實際回報。

由此可見，數字並不代表一切。揀選分紅保單時，首先，了解自身的風險承受能力，或因提早退保將承擔不必要的財務損失。其次，分紅保單的紅利為非保證，同時來自於保險公司將保費投資於各種金融資產，例如股票、債券等，這些資產的價值會受到市場波動的影響，因此投資風險也存在於分紅保單中，需留意保證利益和非保證利益兩者之間的比例。最後，優先選擇信譽良好、財務實力穩健的保險公司，並可參考其過去的保單分紅實現率，以加深了解保險公司於過去一段時期，實現其非保證利益的表現。

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