張怡

中信銀行（0998，簡稱信行）過去8個交易日之中，頭四天回調，股價上周一退至7.4元重獲承接，其後連續四個交易日回升，昨以7.84元報收，升8仙或1.03%，已企於多條平均線之上。由於信行公布的今年首季業績符預期，現時估值也不貴，股息也具吸引，加上有北水青睞，故續可考慮順勢跟進。

業績方面，截至2024年12月底止，中信銀行錄得純利685.76億（人民幣，下同），按年增長2.3%，每股收益1.22元。末期息每10股派1.722元。連中期息全年每10股共派3.547元。 年內，經營收入2,132.23億元，增加3.7%。

至於今年第一季度，中信銀行營業收入516.14億元，按年下降3.7%。錄得純利195.09億元，增長1.7%，每股收益36分。季內，利息淨收入356.77億元，增長2.1% ，主要是資產端加大信貸投放力度，負債端不斷加強成本管控，持續優化業務結構；淨息差1.65% ，下降5點子；非利息淨收入159.37億元，下降14.36% ，主要受市場利率上行影響，證券投資收入等其他非息收入減少。

瑞銀發表的研究報告重申予信行「買入」評級，並將目標價從6.1元（港元，下同）上調至9元。根據該行的2025年每股派息預測及目前股價計算，信行股息率料約5%，仍具吸引力。

講開又講，根據最新數據，北水持續流入港股，追捧的對象便以中資金融股為主。從相關板塊持續走強可預期，貨源已盡入強者之手，相信將續有利該等股份反覆挑戰高位。

就估值而言，信行往績市盈率6.05倍，市賬率0.58倍，在同業中並不貴，而股息率近5厘，也具吸引力。趁股價形成反彈勢頭跟進，若短期突破年高位的7.97元，下一個目標則看9元，惟失守50天線的6.97元則止蝕。

看好滙豐留意購輪15475

滙豐控股（0005）昨逆市向好，收報95.25元，升0.48%。若看好滙豐後市表現，可留意滙豐信證購輪（15475）。15475收報0.107元，其於2025年11月24日最後買賣，行使價115.88元，現時溢價22.77%，引伸波幅28.68%，實際槓桿12倍。