香港文匯報訊（記者 黎梓田）香港及美國將數字資產納入合規監管，加強傳統資金將數字資產作為分散風險及配署選項的信心。紐約梅隆財富管理（BNY Wealth）發布《2025年單一家族辦公室投資洞察》，顯示全球家族辦公室對數字資產的態度轉變，74%已投資或正在探索加密幣，比例在12個月內上升21個百分點。

私募股權仍是投資核心

該行於1月6日至2月3日調查全球282家最大單一家族辦公室的關鍵投資決策者，他們管理資產從2.5億美元到50多億美元不等。結果顯示，家辦投資組合主要圍繞三大資產類別： 私募股權、公開股權和房地產。儘管基數較低，但加密幣和實體資產（除房地產外）正在逐漸興起。與去年的研究⼀致，私募股權是家辦投資組合的核心支柱，基金、直接投資和創投合計佔目前配置的28%。

過去12個月，計劃增加私募股權配置的受訪者數量增加34個百分點。公開發行股票地位正在下降，佔家辦投資組合的比例按年下降28個百分點至15%。BNY Wealth指，這可能是因為在經歷兩年的強勁美股回報之後，投資者正在重新平衡配置。

實體資產方面，隨着通脹擔憂加劇，大宗商品、貴金屬和自然資源的配置不斷擴大，12個月內增長50個百分點。另一方面，74%家辦已投資加密幣或正在探索這種可能性，在12個月內增長21個百分點。24%家辦仍沒有投資或不感興趣，比例按年減少37個百分點。

美國對加密幣監管態度的改變也發揮決定性的作⽤。全球77%的家辦（86%美國家辦、69%非美國家辦）表示，2024年美國大選結果公布後，他們更有可能於考慮加密幣。報告指，該現象顯示美國監管和金融市場在推動全球接受新資產類別方面可發揮核心作⽤。

最有信心投資人工智能

該行表示，人工智能仍是一個突出的投資主題，全球83%的家辦將其列為未來五年最有信心的投資主題之一，其次是再生能源（60%）及去全球化（15%）。值得一提的是，超過⼀半（52%）家族辦公室正在使用AI輔助做出投資決策。

調查又顯示，前三大投資風險與去年相比沒有變化，但通脹（54%）上升為首要關注，其次是地緣政治風險（53%）、網絡安全威脅（39%）。 報告指，美國的關鍵政策正在影響投資格局，更寬鬆的監管環境、削減支出、貿易和關稅以及潛在的稅收變化帶來新的機會和挑戰。