香港文匯報訊（記者 馬翠媚）本港初創生態圈近年發展迅速，惟不少初創公司仍需面對早期項目融資缺口、科研成果商業化瓶頸等挑戰。金發局昨日發表研究報告《助力初創公司成功之路：吸引並深耕本地另類投資基金》，提出六大政策建議，旨在吸引另類資本落戶香港，如私募股權、創業投資及私募信貸基金等，以破解現時不少初創公司面對的融資困局，同時激活本港初創公司發展，建議包括支持積金局研究將上市私募基金納入強積金投資選項等。

截至去年6月，香港私募基金、創投基金及私募債權（含私募信貸）領域的管理資產規模（AUM）達2,400億美元，位列亞洲第二、全球第五，但本地資金參與度仍有限，國際資本往往選擇其他成熟市場。

為應對上述挑戰，金發局提出六大建議：1. 制定具策略性及前瞻性的政策願景，推動香港成為全球另類投資基金樞紐；2. 設立私募股權、創業投資及私募信貸專屬發牌制度；3. 現代化稅務與監管框架以支援另類投資發展；4. 優化公共資金推動私募股權、創業投資及私募信貸發展；5. 透過革新融資模式與技術轉移加速創新成長；6. 將特定另類投資選項納入強積金計劃，提升投資組合多元化。

港可建全球另類投資基金樞紐

報告建議政府制定明確的政策藍圖，將香港定位為全球另類投資基金樞紐，重點發展金融科技、綠色科技、人工智能及生物科技等領域。因應現行《證券及期貨條例》對私募股權、創業投資及私募信貸基金的監管要求較為繁瑣。金發局亦建議設立專屬發牌制度，簡化合規流程，並參考美國及新加坡經驗，為小型創業投資基金提供豁免或精簡註冊程序，以吸引更多基金管理人來港。

另外，金發局亦支持積金局研究將上市私募基金納入強積金投資選項，未來亦可探索私募信貸等資產類別，為退休儲蓄提供多元化選擇。積金局發言人昨回應時表示，今年初進行了關於准許強積金基金投資於上市私募股權基金的研究，考慮到直接投資於私募股權涉及較大風險，包括流動性、估值及透明度，認為經積金局個別核准、證監會認可並在港交所上市的私募股權基金，在滿足一般核准準則的前提下，可作為強積金基金的可投資項目是適當做法。積金局將視乎每個申請的個別情況，審慎審核有關核准申請，並會把投資於此類資產的總額限制在基金淨資產值10%內，以保障計劃成員利益。