【基金投資】「保費融資」助低成本換取高保障

光大證券國際產品開發及零售研究部

在香港這個國際金融中心，保費融資（Premium Financing）作為一種高效的財富管理工具，正迅速成為高淨值人士和企業要員保險的首選。保費融資允許投保人透過向銀行或金融機構抵押保單的貸款支付高額保單保費，從而以較低的初始資金投入並獲得高保障或高潛力回報的保險產品。

根據Global Market Insights研究數據指出，2023年保費融資市場規模為522億美元，預計2024至2032年複合年增長率(CAGR)超過10%，其中人壽保險融資預計到2032年將突破750億美元。由此可見，全球保費融資市場正處於快速增長階段。而保費融資近年在香港金融市場亦頗受矚目，特別是在低息環境下可從中賺取息差。

有槓桿效應 勿忽視風險

然而，天下沒有免費的午餐。儘管保費融資具有不少優勢，但也伴隨相應的風險。第一，利率風險。若貸款利率上升而超過保單回報率，可能導致虧損並且增加還款壓力。第二，匯率風險。即使保單回報達到預期，兌換回港幣或其他貨幣時，匯率波動可能導致實際收益縮水。第三，違約風險。若財務狀況不穩定而無法按時還款，從而導致保單被強制退保，甚至會影響個人信用評級。第四，保單回報風險。特別是非保證部分的保單回報，受市場表現、經濟環境及保險公司投資策略影響，可能令回報低於預期，影響息差甚至造成負回報。最後，流動性風險。當保單抵押後，保單權利受到限制，投保人需經金融機構同意才能提取現金價值或取消保單，限制了資金靈活性。

保費融資好似一場「以小博大」的遊戲，通過槓桿效應幫助投保人以低成本獲得高保障，但其伴隨的風險亦不容忽視。進行保費融資前，務必要評估自身的財務狀況及風險承受能力，了解保險產品性質的同時，揀選信譽良好，透明度高的金融機構，以便詳細比較保單回報及貸款利率。不妨利用市面上不同的保費融資計算工具，輸入相關數據資料，即可模擬未來現金流及制定還款計劃表。除此之外，可以參考線上金融比較平台，提供便捷及多樣化的產品比較資訊，助投保人在眾多保險產品中找到最適合自己的保費融資方案。

溫馨提示：客戶購買保單前先考慮不同因素，如購買保險目的、保障需要、負擔能力、保障範圍等，從而選擇適合自己保險產品。有興趣進一步了解的讀者，建議向專業理財或保險顧問查詢。