21天總發行量3391億元　債券市場「科技板」加速落地

記者從中國人民銀行了解到，自5月7日科技創新債券推出以來，截至5月28日已有119家市場主體發行科技創新債券，總發行量為3391億元。

這兩天，天津的渤化集團成功發行了首批科技創新債券，原本計劃發行2.5億元，市場反響卻十分積極，認購量達到了2.8億元，票面利率僅2.48%。近年來企業在新材料等關鍵技術研發方面需要持續加大資金投入，此次發行的科技創新債券讓企業有了更穩定、更靈活的低成本資金。

渤化集團科技創新部部長 殷伊琳：科技創新債期限較長，能夠為企業長期研發項目提供穩定資金流，更適合科技企業技術研發和成果轉化的長周期需求，進一步降低實際融資成本。這筆債較我們傳統的融資成本，節省1100餘萬元。

記者了解到，此次各地在發行科技創新債券中，優先將符合政策條件、發債意願較強的相關企業和機構優先納入「白名單」企業庫，同時提高審核和發行效率。

中國郵政儲蓄銀行天津分行公司金融部總經理 李靜：針對科技企業白名單深度篩選，進行前期評估、債券方案設計、交易商協會報備、公開掛網披露。大大提高了審核效率，大約縮短了近三個工作日，為企業提供了便利快捷高效的服務。

不僅如此，債券市場「科技板」也明確將加強對科技創新債券的用途監管，確保募集資金精準用於支持科技創新。

中國人民銀行天津市分行金融市場管理處副處長 徐剛：將科創債納入天津市金融服務科技型企業效果評估指標體系，定期開展政策效果評估，動態優化支持措施。

解決「募資難」 重點支持股權投資機構

股權投資機構投早、投小、投硬科技，對長期的、低成本資金需求更加迫切，此次債券市場「科技板」也專門支持股權投資機構發行科技創新債券。

近期在全國首批發行的科技創新債券中，就包含了14家股權投資機構，解決長期以來困擾股權投資機構的募資難題。

這幾天，工商銀行為這家股權投資機構成功承銷發行了4.6億元的科技創新債券。公司負責人告訴記者，作為一家股權投資機構，目前公司基金集群的總規模已超過800億元，主要投向半導體、集成電路、人工智能等戰略性新興產業。但和其他股權投資機構一樣，當好耐心資本的路上，他們也面臨不少成長的「煩惱」。

浙江省國有資本運營有限公司副總經理 洪峰：現在傳統的商業銀行的信貸產品，用途是不能用於非控股性的股權投資的；其次被投資的科技型企業成長周期較長，目前大部分的融資品種的期限難以滿足。

而此次債券市場「科技板」的一大創新點正是解決這些股權投資機構的融資難題。債券市場融資規模大、成本低、期限長，在支持科技創新方面具有獨特優勢。目前，支持股權投資機構的科技創新債券期限多在3到5年，部分期限超過10年，能更好滿足股權投資機構的資金使用需求。

洪峰：目前募集資金全部到位，已經實現了4.1億的投資出資。這次發行的最大亮點就是融資成本較公司同期限的傳統融資產品低60到70個bp（基點），進一步降低企業的融資成本。

股權投資機構通過科技創新債券募集到的資金，正快速流向急需資金的科創企業。

杭州宏華數碼科技股份有限公司副總經理 鄭靖：科創債的資金進一步到位以後，我們下一步主要的使用方向是，在一些更多的共性的核心技術方面去做投入和開發。科創債的投資為我們提供了一個堅實的保障。

科技創新債券發行條款實現多項創新

從債券市場「科技板」首月落地情況來看，科技創新債券密集發行，市場反應積極。專家表示，債券市場「科技板」的多項制度創新，將直接拓寬科技創新企業融資渠道，更好激發科技創新動力和市場活力。

專家表示，債券市場「科技板」最大變化在於拓寬了發行主體，將商業銀行、債券公司、金融資產投資公司等金融機構納入科技創新債券發行主體範圍。

不僅如此，科技創新債券在發行交易制度上作出差異化安排，包括自主設計含權結構、還本付息等債券條款，減免債券發行交易手續費等。

招聯首席研究員 董希淼：科創債的發行方式也在不斷創新，包括固定利率債券、浮動利率債券等，使得其能夠更好地匹配不同企業的融資需求和資金使用特點。

能發債也要有機構認購債券，中國人民銀行、證監會還創設了科技創新債券風險分擔工具，為股權投資機構增信擔保。

董希淼：從風險分擔看，中國人民銀行可以提供不超過發債金額50%的風險分擔，與地方政府、市場增信機構合作，共同參與分擔債券投資人的違約損失風險，解決債券發行的後顧之憂。

專家表示，從債券市場「科技板」首月落地情況來看，當前科技創新債券市場認購熱度持續走高，融資成本處於相對低位，債市「科技板」建設初現雛形。業內預計未來我國科技創新債券市場可能迎來較高增速的增長，引導資金加速流向科技創新領域。

（來源：央視新聞）