【AI新趨勢 投資篇】金融企業展開AI競賽 靠投資利器尋求高回報

爭相引入新技術培訓團隊 料5年內帶來可觀收益

香港文匯報訊 人工智能（AI）技術正步入投資業界，優化管理方針和投資模式，業界估計發揮AI輔助投資的全部潛力還需時數年，但其前景已逐步浮現。阿聯酋第二大主權基金穆巴達拉投資公司代表今年2月在世界經濟論壇年會上指出，投資者普遍尋求明智的超額回報投資決策，AI輔助技術能在傳統量化分析方法之外，發掘或被錯失的契機，為投資業界帶來革命性變化。

穆巴達拉投資公司早前與諮詢公司貝恩，以及AI科技基金MGX訪問30間私募股權公司代表，所有企業資產管理總額價值3.2萬億美元（約25萬億港元）。穆巴達拉副首席策略與風險投資官安塔基表示，這項去年的調查顯示，93%受訪公司合夥人預計未來3到5年內，AI輔助投資能帶來相當可觀的收益。

模擬投資組合回報率跑贏大市

AI輔助投資方式多元。安塔基稱，部分企業嘗試應用利用海量市場數據訓練的AI聊天機械人，定期對指定指數成份股進行價值投資分析，依照買入、沽出或持有信號，調整投資組合權重。這些AI機械人的模擬投資組合，回報率跑贏市場同期多個組合。部分企業還建議投資公司利用AI技術，定期關注競爭對手動向，識別潛在併購交易信號。

許多投資公司近年已利用AI技術，分析海量業績表、銀行對賬單和各類重要文件。安塔基稱，培養生成式AI的關鍵是不斷訓練其大語言模型（LLM），令其吸納匯總眾多數據，逐步建立正確靈活的策略。許多投資公司都擁有充分的數據，有效調動相關數據培養AI，有助提升企業競爭優勢。

AI輔助投資技術發展也會改變企業組織結構，預計投資分析師團隊規模會縮減，團隊成員需熟練掌握AI技術，並更密切地與AI專家、工程師和專業投資人士合作。部分投行正培訓現有投資團隊，令員工更熟練地使用各種AI輔助軟件。

領先者將拉闊與落後者差距

AI技術的突破可以擴闊傳統量化模型的投資分析範疇，不過AI專家稱，多數AI輔助軟件在設計上存在一定隨機性，投資者不應盲目全盤接受AI分析結果，需要實時驗證，由人類最終作出專業的投資判斷。多數投資公司希望將傳統依賴機械運算的量化投資，逐步轉型為人類與AI合作的系統化投資。

安塔基強調，生成式AI技術正在重塑全球投資市場格局，領先者與落後者之間的差距會拉闊。他呼籲各間投資公司加強合作，關注AI輔助投資技術應用的長期影響，「在AI推動下，我們會擁有更多可能性，發掘更為創新、更穩定的投資組合，利用新技術奠定競爭優勢。」

AI技術如何改變投資策略

分析挑選股票

●AI可以同時從多個角度分析目標股票和公司，除評估基本指標外，還能分析技術指標、投資者情緒和市場趨勢。AI可以綜合考慮不同指標在各種市場條件下的權重，例如市場壓力期，AI分析會更重視技術因素和市場情緒，在市場穩定期，AI會更關注股票及企業的基本增長指標。

總結投資情緒

●AI對市場情緒分析不再局限於正面或負面，部分AI模型可以分析文字材料的語境和情緒，甚至拆解文字和對話中的諷刺和隱含意義，更準確判斷市場情緒。

管理資產配置

●AI投資組合管理工具可以根據投資者的目標、風險承受能力和市場條件，協助優化資產配置。部分AI可以整合歷史資料，考慮市場波動因素，確定投資組合。不過測試顯示目前的多數AI投資工具，本質上並未優於傳統指數投資。

個性化投資建議

●AI可以分析投資者的完整財務狀況，包括消費模式、職業發展、常住地點等，提供個性化投資建議。亦有AI會依照投資者過往對市場走勢的反應、波動期間的交易模式，以及長期財務行為和消費習慣，不斷調整建議。

預估潛在風險

●AI可升級風險管理系統，綜合考慮多重風險因素。未來的AI系統會更深入分析龐大的金融關係網絡和供應鏈，預測特定風險的其他潛在影響。

生成回測功能

●部分歷史上的關鍵決策需要相當長時間，才能看到具體成效，回顧這些關鍵決策長期影響的分析功能即為回測。AI推動的回測細節更多，可以更詳細分析並綜合判斷相關決策的影響力。

應對危機挑戰

●AI可以整合歷史上的金融危機數據，研究當時的市場波動特徵，與當前市場環境相對照，幫助投資者研究當前市場出現危機的幾率，以及探索潛在應對方法。