美聯儲宣布大型銀行年度壓力測試機制改革　旨在優化適應性與透明度

美聯儲於周四公布了針對大型銀行年度壓力測試機制的一系列重大改革措施。此次調整主要包含三項核心內容：採用近兩年財務數據的加權平均值替代單一年度數據作為測試基礎、將新資本要求生效日期從10月1日延後至次年1月1日，並計劃年內推出多項提高監管透明度的舉措。

這些改革意在使現有的監管框架更加靈活應對經濟波動，同時確保資本要求的實際強度不變。

通過引入「兩年滾動平均法」，新的測試機制預計能夠減輕經濟周期對結果的影響，而延長的新資本要求生效日期則為銀行提供了額外三個月的時間進行資本規劃和調整。

為了進一步提升監管過程的透明度，美聯儲計劃在今年晚些時候公布壓力測試模型的具體算法，並就假設情景的設計公開徵求意見。這標誌着銀行有機會參與到測試參數的設定過程中來，改變了以往被批評為「黑箱操作」的做法。

此舉被認為可以增強金融機構對監管規則的理解和信任，同時也為市場提供更為清晰的指導。

然而，美聯儲內部對於是否削弱了壓力測試的動態預警功能存在分歧。

美聯儲監管副主席邁克爾·巴爾警告稱，「平均化操作可能掩蓋即時風險，造成虛假的安全感」。相反地，支持者認為當前的測試方法由於時效性差，已經影響到了監管的有效性，迫切需要通過優化機制實現對風險的實時感知。

美聯儲理事阿德里安娜·庫格勒雖然支持改革方向，但對使用兩年財務數據的權重提出了疑問，強調這樣做可能會導致計算壓力資本緩衝時與實際經濟狀況及公司風險狀態之間的敏感度不足。

根據公布的改革時間表，相關實施細則將在《聯邦公報》發布後的60天內向社會公眾徵求意見。

（來源：新華財經）

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