滙豐銀行上周發表的報告，指全球經濟軟着陸前景進一步改善，又維持美國今年將減息0.75厘的預測，企業盈利表現亦強韌，加上人工智能科技顛覆的發展，帶動新一輪投資浪潮，該行看好今年的投資環境，並且提出亞洲區有着四大投資主題。當中包括：1)亞洲供應鏈重組、2)印度與東盟崛起、3)未來亞洲消費者，以及4)把握亞洲利率見頂。滙豐表示，「亞洲應對世界新秩序」是重大趨勢，展望未來6個月，該行建議採取溫和承險的投資策略，維持零配置現金，並偏高的全球股票配置，增持美國、日本、韓國、印度和印尼股市，持續看好亞洲科技股。

美料6月減息 股債市將受惠

滙豐指出，今年中國將加大刺激經濟力度，將降低內地和全球經濟的下行風險，該行對A股和港股保持中性觀點，建議聚焦服務消費、高端製造業和優質國企。滙豐預料，美國會於6月就開始減息，故亦有利於債市。為應對地緣政治風險，滙豐建議透過另類投資、多元資產和波幅策略，減低投資組合的波動風險。

滙豐環球私人銀行及財富管理亞洲區首席投資總監范卓雲表示，自年初以來，全球整體經濟和企業盈利，其實大部分皆勝於市場的審慎預期，通脹降溫趨勢也持續，美國經濟強韌和科技企業表現理想，刺激今年投資展望進一步好轉。美股表現優秀，帶動各大股市在首季表現突出，由於聯儲局公布今年減息三次的指引，同時向上修正經濟增長預測，有利提振全球投資情緒。

范卓雲預測，美國將於6月開始減息，預料2024至2025年共減息1.5厘，美息可望從現在的5.375%，降至2025年底的3.875%，對市場十分有利。在各大市場中，美股佔該行最高的比重配置，因為當地經濟強韌，企業利潤率理想，在人工智能技術領域領先全球，帶動大型科技板塊表現超市場預期。市場普遍預測，美股2024年盈利增長有11%，遠高於7%的長期歷史平均值，2025年增長率也高達12%。AI科技革新、醫療保健創新、工業近岸化和美國再工業化等，都為美股提供長期動力。

綠色轉型為區內經濟注動力

范卓雲續指，美股以外，亞洲是最看好的股市。中國加大刺激經濟力度，將降低內地和全球經濟下行風險。亞洲區內供應鏈重組升級、私人財富快速增長、中產階級消費強韌，加上AI科技革新推動科技投資急升，綠色轉型帶動再生能源和電動車產業鏈高速發展，為亞洲區內經濟穩健增長提供推動力。該行預測，2024年亞洲（日本以外）的GDP將增長4.5%。