香港文匯報訊（記者 梁悅琴）領展 （0823）昨宣布自2005年上市以來首次供股，以全面包銷方式「5供1」集資，每個供股基金單位認購價44.2元，較本周四收市價62.8元折讓29.6%，按每手100股計，供20股需斥884元，籌資總額約188億元（扣除開支前，並假設未償可轉換債券未獲轉換）。領展計劃將約一半供股集資額用作償還債務，將淨負債率降至低於20%。領展股份昨早停牌，下周一復牌。

一半作還債 亞太覓投資

領展指出，是次供股集資可壯大領展的資本基礎，部署領展3.0策略，即是於亞太區(香港、內地、新加坡)尋求投資增長新征程，以鞏固領展作為亞太地區領先的房地產投資者及資產管理人的地位。領展行政總裁王國龍坦言，由於港元與美元掛鈎，美國加息對香港的資產定價必然有影響，為尋找投資的好時機。

領展預計，供股所得淨額約40%至50%用於償還現有債務，包括2023年到期的總額約70億至80億元現有銀行貸款，及2024年1月1日之後到期約10億至20億元循環銀行貸款；亦會用作一般營運資本。其餘部分將用作探索未來投資機遇，尤其專注位於亞太區的零售、停車場、辦公室及物流板塊。

領展強調，截至公告日期，供股所得款項淨額沒有被指定用於任何具體的投資機遇。供股計劃按包銷協議的條款及條件由牽頭包銷商滙豐銀行、星展銀行及摩根大通全額包銷。滙豐銀行為供股計劃的獨家全球協調人。

王國龍：「好天斬埋落雨柴」

王國龍指，配股會令現有股東權益攤薄 ，而供股集資則可讓所有基金單位持有人公平地參與投資。又認為，未來將有不同投資機會出現，若預先保留資金，可讓領展更有競爭力，而獲得資金後由於未有新項目投資，因此先將債務比例降低，其他放在存款及短線投資，形容是「好天斬埋落雨柴，但個天不會天天落雨的」。「雖然對派息有短暫影響，但可節省利息支出，而且未來將資金投入新投資項目，相信可帶來可觀回報，可讓單位持有人有可觀增長」。

被問到今次供股是否因為去年底以近125億元收購新加坡兩項商場物業，至今仍未能引入資本合作夥伴所致，王國龍強調，相關收購已獲新加坡當地銀行進行貸款融資，現正洽商條款中，目前亦正與數個資本合作夥伴商討合作中，因此並非因為新加坡的收購引發供股需要。