【積金專欄】強積金預設投資策略規模漸成

積金局

如果你對基金投資不太認識甚至一竅不通，又或者太忙沒有時間打理強積金，那麼俗稱「懶人基金」的強積金預設投資策略（Default Investment Strategy，簡稱DIS）便十分適合你。DIS是一個便捷且符合退休投資原則的現成方案。DIS由兩個基金組合組成，分別是「核心累積基金」及「65歲後基金」，推出五年來逐漸發展至一定規模。

截至2021年12月底，投資於DIS的資產有867億；在總數一千萬個強積金賬戶當中，有260萬個賬戶，即是每四個便有一個，投資於DIS或DIS旗下的兩個基金。

根據統計，按DIS投資的強積金賬戶，較多由年輕計劃成員持有。從年齡組別看，29歲及以下計劃成員佔32%，而30至39歲及40至49歲分別佔22%和18%。至於50至59歲和60歲及以上則分別佔18% 和10%。

DIS受計劃成員歡迎，亦可從投資回報及風險管理兩方面了解一二。

平均回報高於通脹率

投資回報方面，DIS旗下兩個基金，「核心累積基金」及「65歲後基金」自推出至去年底，平均年率化回報分別為8.7%及4.5%，均高於同期1.8%的年率化通脹率，累積淨回報分別為五成及兩成半。另一方面，投資回報與收費水平息息相關。DIS的收費設有上限，規定管理費用不可超過基金每年的淨資產值的0.75%，而經常性實付開支不可超過基金每年的淨資產值的0.2%。日後隨着強積金受託人和計劃轉移至積金易平台後，相關經常性實付開支每年的上限更會進一步下調至0.1%。

風險管理方面，DIS設有「隨齡降險」的自動調節機制，即按計劃成員年紀增長，自動逐年調整投資於股票及債券的比重，減低成員於接近退休年齡時所面對的風險，適合長期退休儲蓄投資。同時，DIS的基金資產分布於環球股票及債券市場，有助分散地區及資產類別的風險。

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