港傳研風險監管系統 防Archegos事件在港重演

香港文匯報訊（記者 馬翠媚）對沖基金Archegos Capital今年4月的爆倉事件，連累多間投行損失慘重，亦促使不同國家／地區的監管機構重新審視有關的風險管控。外媒引述消息指，金管局和證監會據報正開發一套系統，追蹤風險集中的股票敞口，以防止類似Archegos 爆倉事件在香港重演，傳監管方擬設立中央化交易數據庫，辨識銀行或投資基金交易衍生產品時的過度冒險行為。

當年金融海嘯發生後，金管局、證監會在2013年已要求銀行申報場外衍生工具交易，而最新消息指，兩大監管機構正考慮設計新系統以淨化數據，發現和提示高度集中風險，其後監管機構會提醒金融機構。有接近監管方的消息人士認為，新項目有助防止Archegos事件在港重演。金管局、證監會拒絕回應有關報道。

Archegos爆倉事件 多家投行巨虧

由老虎基金前高層Bill Hwang主理的家族辦公室Archegos Capital，通過總收益互換（Total return swap)等複雜的衍生品，對少數美國和中國公司的股票進行了高達500億美元的高槓桿投資，惟今年初多隻重倉股票急跌，其高槓桿投資引發投行連環斬倉，而在爆倉後，不單令相關股份急跌、Archegos面臨清盤，瑞信、瑞銀、野村和摩根士丹利在內投行累虧約100億美元。

事件亦導致8間已知有向Archegos提供數百億美元槓桿的銀行相互指責，並促使美國、英國和瑞士的監管機構對其風險控制進行調查。而Archegos已聘請重組顧問為可能的破產作準備，而部分銀行亦威脅要提起訴訟以試圖彌補部分損失。

翻查資料，證監會在2014年曾頒令禁止老虎亞洲基金及Bill Hwang投資港股，禁令為期4年。事源Bill Hwang在2010年管理老虎亞洲基金時曾遭證監會起訴，指控基金涉嫌參與內幕交易，最終老虎亞洲承認指控，Bill Hwang亦因操縱股價最終被證監會「釘牌」，其後他改以家族辦公室的形式創立Archegos Capital。