【專家解讀】金融科技監管趨嚴 獲利空間壓縮

「十四五」規劃和2035年遠景目標綱要草案首提穩妥發展金融科技。國務院總理李克強在今年的政府工作報告表示，強化金融控股公司和金融科技監管，確保金融創新在審慎監管的前提下進行，堅決守住不發生系統性風險的底線。國家金融與發展研究室副主任曾剛對此指出，金融科技監管開始顯著趨嚴，金融監管發生結構性變化。

曾剛認為，2021年是「十四五」規劃的開局之年，也是全球能否戰勝疫情、經濟恢復常態化發展的關鍵一年。受低基數影響，2021年中國經濟將出現高增長，通貨膨脹呈現更加複雜的結構性特徵，宏觀政策的邊際收緊有助於推高銀行的淨息差，但也可能增加部分中小銀行的經營風險。此外，在房地產信貸面臨更加嚴格的監管限制的同時，政策將進一步引導銀行貸款流向實體經濟，並積極引導實體經濟融資成本下降。

在此背景下，曾剛認為，目前針對金融科技的監管遵循三個主要的原則，一是全覆蓋監管，開展金融業務必須要持有相應的牌照，並被納入相應的監管體系，避免出現監管真空；二是一致性監管，即不同類型的金融機構或準金融機構，在開展實質相同的業務時，監管的標準應該統一，避免出現監管套利空間和市場競爭的不公平；三是分類監管，即不同類型的機構，在運用金融科技手段或互聯網渠道時，不得改變其機構業務開展的客戶或地域範圍。從2020年末以來，監管部門先後針對互聯網存款和互聯網貸款業務出台了監管規定，嚴禁地方法人機構利用互聯網渠道突破經營的給予限制。

以科技實力爭奪市場份額

隨着網貸新規、平台經濟反壟斷等金融科技監管政策陸續出台，曾剛認為，原有一些業務合作模式、盈利模式都將受到衝擊，部分中小銀行和金融科技企業的獲利空間或將明顯壓縮；此外，對於數據要素市場的規範與監管強化，也會對現有的數字金融市場格局和業務模式產生深遠的影響。在監管規範的背景下，金融科技以及相關創新將日趨規範，市場競爭也將趨於理性，行業的發展、市場份額的爭奪主要取決於公司的綜合競爭力尤其是科技實力、研發實力等。 ●香港文匯報記者 海巖