GUM：今年首三季MPF人均賺20287元 亞洲股票基金回報24.3%最佳 打工仔更積極調整投資組合

受惠年內環球股市表現良好，香港一眾打工仔的強積金表現亦水漲船高。強積金顧問公司GUM昨日公布，年初至今（截至9月30日）「GUM強積金綜合指數」報304.2點，上升6.2%。第三季強積金（MPF）人均賺1,762元，首三季計則人均賺20,287元。展望後市，GUM預期今季強積金表現將會大致平穩，預期今年全年MPF回報可達6%至7%。

●香港文匯報記者 岑健樂

GUM指出，各資產類別中，亞洲股票基金年初至今（截至9月30日）表現最佳，回報達24.3%，主要受惠於人工智能（AI）基建、記憶體及半導體等強勁需求；香港股票基金則年初至今表現最差，期內下跌3.8%，主因是恒指內市值較大的傳統科網股收入放緩，加上盈利預期被下調，同時缺乏AI基建主題支持，表現因此受壓。

高風險投資者可選環球股票基金

美聯儲於9月於9月加息0.25厘，為2023年以來首次加息。由於利率上升令債券價格受壓，環球債券基金及港元債券基金年初至今分別下跌3%及2.5%。相反，利率高企有利強積金保守基金回報，該類別過去12個月錄得約2% 的穩定正回報，同期環球債券基金則下跌3.1%。展望後市，GUM指出，美國息口上升，加上10年期美債孳息升至2007年以來高位，為市場帶來一定風險。不過該行同時指出，全球經濟暫未見衰退跡象，因此高風險投資者仍可考慮配置環球股票基金，並留意受惠AI發展的美國股票基金；中風險成員可考慮預設投資策略核心累積基金；低風險成員則可考慮強積金保守基金，既受惠於高息環境，波幅亦較低。

全年轉換額料創5年新高

GUM策略及投資分析董事雲天輝指出，今年市況續好，打工仔積極調整投資組合，首8月基金轉換額約為498億元，估算全年轉換額將達747億元，料創5年新高。AI浪潮續帶動美日韓台股市，170億元乘勢追入美亞日股票，相反港股基金（包括追蹤指數）年初至今淨轉出逾100億元。同時，由於主要股票資產類別基金回報相差達雙位數，因此料打工仔會更積極調整投資組合。

積金局則提醒，商業機構經常發放的強積金單月投資表現數據，都是一些十分概括的數字，反映400多萬強積金計劃成員集體投資決定的合計平均數，與個別計劃成員的投資回報並沒有直接關係。計劃成員接收有關資訊時必須留意，避免受誤導以短炒的角度看待強積金。在強積金制度下，每位計劃成員的投資組合、基金的風險程度和所投資市場的表現不同，因此回報亦不會相同。坊間經常出現的概括（尤其是短期）投資表現數據，實際上對計劃成員的參考價值不大。

積金局續指，強積金是跨越40年的長線投資，計劃成員應建立一個多元化的投資組合以分散風險。局方建議沒有時間或不熟悉管理強積金投資的計劃成員，可考慮俗稱「懶人基金」的「預設投資策略」。「預設投資策略」分散投資於環球股票及債券市場，加上「隨齡降險」的自動調節機制，可以有效減低風險。此外，「預設投資策略」亦設有收費上限，能間接增加投資淨回報。