【金匯出擊】黃楚淇：官員頻密發言關切日圓弱勢 日圓跌幅受限

撰文：英皇金融集團 黃楚淇

美元指數周一窄幅走穩，維持在近兩個月高位附近，能源供應風險及美國經濟基本面強勁加劇通脹擔憂，促使交易員押注美聯儲更鷹派。油價最新上漲反映美伊談判再次惡化以及特朗普拒絕伊朗上周提出的重開霍爾木茲海峽提議，能源價格上漲幅度和持續時間是央行決策者重要考量。較長期美債孳息率上升也為美元提供支撐。

據知情官員向美國媒體透露，卡塔爾斡旋方預計將於9月28日至29日在紐約分別與伊朗外長阿拉格齊及美方代表進行會談。會談預計將圍繞伊朗上周在聯合國大會期間提出的「7日計劃」展開。另外，本周將公布的重要經濟數據包括周三個人消費支出（PCE）物價指數和周五非農就業報告。據CME FedWatch Tool顯示，美聯儲9月會議加息後，市場預計10月會議加息25個基點概率約為70%，交易員幾乎完全消化未來12個月加息四次、每次25個基點的預期。

紐元兌美元自月初以來反覆下行，技術上已跌破上升趨向線及中短期平均線，示意着紐元回調壓力猶存。現階段要留意匯價會否進一步跌破6月26日低位0.5625美元以及去年11月25日低位0.5578美元，倘若後市明確失守，估計將會引發新一浪下跌，其後關鍵指向0.55美元關口以至0.5470美元。阻力回看0.57美元。倘若以黃金比率計算，23.6%及38.2%的反彈水平看至0.5760美元及0.5805美元，50%及61.8%的反彈水平為0.5840美元及0.5875美元。

日本財務大臣片山皋月周二表示已與美國財長貝森特達成共識，將加強合作，他們認為日圓普遍被低估是有問題的。將繼續與美國財政部保持密切溝通，以確保外匯市場的有序運作。另外，此前日本財務官三村淳稱市場不應懷疑東京和華盛頓就日圓疲軟發出的「非常明確」信息。

美元兌日圓走勢，市場人士仍在警惕當局可能出手干預日圓弱勢。在上周五顯著回落後，美元兌日圓本周一稍作走穩，雖然一度回落至156.50日圓，但其後已重新站穩於157日圓水平。技術圖表見RSI及隨機指數呈初步回落，需慎防美元兌日圓短線出現調整傾向，尤其上周未能向上衝破50天平均線。當前要留意的兩個阻力，一個是50天平均線158.40日圓，另一矚目則在160日圓這個心理關口，估計短線要跨過此兩區會有較大難度，但若然意外破位，預計技術延伸目標可至160.80日圓及161.50日圓水平。至於回調支持預料在156.50日圓及156日圓，關鍵指向155日圓關口以至154.20日圓水平，下一級關鍵153.50日圓。

重要經濟數據公布：
9月30日（星期三）
07：50 日本 8月零售銷售月率，前值+2.4%
07：50 日本 8月大型零售商銷售年率，前值+1.4%
07：50 日本 8月工業生產年率初值，前值+3.9%
07：50 日本 8月工業生產月率初值，預測+1.7%，前值-0.2%
07：50 日本 8月零售銷售年率，預測+3.3%，前值+4.0%
09：30 澳洲 8月私營企業貸款年率，前值+8.4%
09：30 澳洲 8月私營企業貸款月率，預測+0.5%，前值+0.6%
09：30 澳洲 8月核心消費者物價指數（CPI）月率，預測+0.3%，前值+0.5%
09：30 澳洲 8月消費者物價指數（CPI）年率，預測+4.0%，前值+3.5%
09：30 澳洲 8月消費者物價指數（CPI）月率，預測+0.4%，前值+1.0
09：30 澳洲 8月截尾均值CPI年率，預測+3.6%，前值+3.6%
14：00 德國 8月進口物價指數年率，前值+6.8%
14：00 德國 8月進口物價指數月率，預測+0.1%，前值+0.2%
14：00 德國 8月實際零售銷售年率，前值-2.5%
14：00 德國 8月實際零售銷售月率，前值+2.0%，前值-3.4%
14：00 英國 第二季國內生產總值（GDP）季率，預測+0.4%，前值+0.4%
14：00 英國 第二季國內生產總值（GDP）年率，預測+1.2%，前值+1.2%
14：00 英國 第二季經常賬，預測赤字256億，前值赤字221.34億
14：00 英國 第二季商業投資總額季率，預測+1.7%，前值+1.7%
14：00 英國 第二季商業投資總額年率，預測+0.8%，前值+0.8%
14：00 英國 Nationwide9月房價指數年率，前值+1.6%
14：00 英國 Nationwide9月房價指數月率，前值+0.2%
14：45 法國 8月生產者物價指數（PPI）月率，前值+1.1%
14：45 法國 9月消費者物價指數（CPI）年率初值，預測+3.0%，前值+2.6%
14：45 法國 9月消費者物價指數（CPI）月率初值，預測-0.5%，前值+0.7%
14：45 法國 8月消費者支出月率，預測+0.0%，前值+0.5%
15：55 德國 8月失業率，預測6.4%，前值6.4%
15：55 德國 8月失業人數變化，預測+5000，前值+4000
16：00 瑞士 ZEW9月經濟預期指數，前值12.1
20：00 德國 9月消費者物價調和指數（HICP）月率初值，預測+0.5%，前值+0.2%
20：00 德國 9月消費者物價調和指數（HICP）年率初值，預測+3.2%，前值+2.9%
20：00 德國 9月消費者物價指數（CPI）年率初值，前值+2.9%
20：00 德國 9月消費者物價指數（CPI）月率初值，預測+0.5%，前值+0.2%
20：15 美國 ADP9月就業人數變化，預測+72,000，前值+38,000
20：30 美國 第二季國內生產總值價格指數，前值+6.4%
20：30 美國 8月個人收入月率，預測+0.4%，前值+0.4%
20：30 美國 第二季個人消費支出物價指數季率，預測+5.3%，前值+5.3%
20：30 美國 8月個人消費支出（PCE）物價指數年率，預測+3.7%，前值+3.7%
20：30 美國 8月個人消費支出（PCE）物價指數月率，預測+0.4%，前值+0.2%
20：30 美國 8月個人消費支出月率，預測+0.8%，前值+0.2%
20：30 美國 第二季核心PCE物價指數季率，預測+3.6%，前值+3.6%
20：30 美國 8月核心PCE物價指數年率，預測+3.4%，前值+3.3%
20：30 美國 8月核心PCE物價指數月率，預測+0.3%，前值+0.2%
20：30 美國 8月批發庫存月率初值，預測+1.1%，前值+1.3%
20：30 美國 8月商品貿易平衡初值，預測逆差1,085億美元，前值逆差1,196億美元
20：30 美國 第二季國內生產總值年率（GDP）年率，預測+1.5%，前值+1.5%
21：45 美國 9月芝加哥採購經理指數（PMI），預測51.0，前值47.1

（以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險）
（題為編者所擬。文章為作者之個人意見，不代表本報立場）