AI基建路徑延遲引發光通信板塊震盪 市場激辯「錯殺」

香港文匯報訊 (記者 孫曉旭）SemiAnalysis最新報告指出，AI資料中心兩大關鍵技術——800VDC電源架構與CPO（共封裝光學）規模化量產，將分別推遲至2028年及2028-2029年之後，遠超市場預期。受此衝擊，美股光通信板塊6月10日普遍重挫，Applied Optoelectronics單日大跌17%，Lumentum跌約8%，多家相關公司股價承壓。

然而，市場觀點出現嚴重分歧。英偉達網絡業務高級副總裁Gilad Shainer於同一日受訪時明確表示，CPO「下半年即將放量」，與SemiAnalysis的結論形成鮮明對立。多位分析人士認為，CPO延期並未消除AI對高速互連的強勁需求，反而可能將資本引導至傳統可插拔光模組及NPO（近封裝光學）賽道，SemiAnalysis亦指出部分NPO項目或加速推進，大跌中可能存在「錯殺」機會。