證監會：對關鍵核心技術有突破的企業實施IPO預審

十四屆全國人大四次會議經濟主題記者會今日下午舉行。有記者提問：面對新形勢，請問證監會在進一步提高資本市場制度包容性、適應性，更好服務科技創新和新質生產力發展方面有什麼新的舉措和考慮？

中國證監會主席吳清表示，今年政府工作報告明確提出，對關鍵核心技術領域的科技型企業，常態化實施上市融資、併購重組「綠色通道」機制，以科技金融支持創新創造。近年來，新一輪科技革命和產業變革加速演進，全球各主要資本市場都在主動進行改革，以適應創新發展趨勢。從我國實際看，無論是培育壯大新興產業、超前布局未來產業，還是傳統產業的創新和綠色化、智能化轉型，都需要進一步發揮資本市場功能，加快推動科技創新和產業創新融合發展。而新質生產力的發展又必將支撐資本市場更高質量的發展，並為投資者帶來更好的回報、持續的回報。證監會聚焦服務現代化產業體系建設和新質生產力發展，近年先後推出了「科創板八條」「併購六條」、科創板「1+6」改革等舉措，一批創新企業高效完成IPO和併購重組，A股市場的科技敘事邏輯更加清晰和具象化。當然，在當前這樣一個動盪的國際經貿環境下，我國資本市場不僅僅是科技敘事的邏輯，還有背後的經濟高質量發展帶來的機遇和經濟貿易等方面的高度韌性。我們最近接觸的一些國際投資界人士，不管是買方還是賣方，大家都非常關注兩件事，一是國際產業鏈供應鏈風險，以及帶來的國際市場波動。另一個是我國的「十五五」規劃，從規劃建議到規劃綱要，他們都研究得非常透徹，這體現了大家對中國市場、中國發展的關注，也體現了我們東方大國現代化進程中帶來的新的發展機遇，這給了資本市場足夠的底氣。

吳清說，下一步，我們將協同發揮好存量政策和增量改革的集成效應，更大力度多渠道促進資本形成，更大力度推動要素資源向新質生產力領域聚集，讓資本市場服務產業變革和高質量發展跑出新的「加速度」。近期將推出的有兩項新的措施。

第一項是深化創業板改革。總的考慮是，進一步突出創業板功能定位，更好支持包括新興產業、未來產業在內的實體經濟高質量發展。一是拓展制度的包容性和覆蓋面。增設一套更加精準、更為包容的上市標準，加力支持新產業、新業態、新技術企業發展。積極支持新型消費、現代服務業等優質創新創業企業在創業板發行上市。二是將科創板改革的有益經驗複製推廣到創業板。重點是在創業板推出對符合條件的優質創新企業，特別是在關鍵核心技術上有突破的企業實施IPO預先審閱、允許符合條件的在審企業面向老股東增資擴股、優化新股發行定價等改革舉措。三是全方位推動提升創業板上市公司質量。建立健全從推薦上市、遴選審核到全過程監管的制度機制，更好服務地方經濟和民營經濟發展。目前，深化創業板改革的總體方案已基本成型，將進一步完善後擇機發布實施。

第二項是優化再融資機制。再融資是支持上市公司做優做強、促進創新資本形成和創新動能培育的重要制度，也是資本市場的重要功能。春節前，滬深北三家交易所已推出一批優化再融資的措施，我們將進一步在制度規則層面，優化再融資審核註冊機制，着力提高便利度。一是進一步提升制度規則的包容性、適應性。主要包括：優化戰略投資者認定標準，便利社保、保險、公募基金等中長期資金參與；推出儲架發行，引導理性融資、有效融資；完善鎖價定增機制，推動股票定增價格向市場價格靠攏，更好平衡上市公司與投資者之間的利益關係；進一步優化再融資簡易程序，等等。二是進一步突出「扶優、扶科」導向。對於治理和經營規範、市場認可度高的優質上市公司，大幅提升審核效率。將現行科創板、創業板「輕資產、高研發投入」認定標準進一步拓展至主板，實施好放寬再融資補流限額用於研發投入、縮短再融資間隔期等優化措施，更好支持優質科技創新企業再融資。三是進一步加強再融資監管。強化從預案披露、申報受理、審核註冊到募集資金使用的全過程監管，加大執法力度，依法嚴懲「忽悠式」再融資、違規變更募集資金用途等違法違規行為，切實保護好投資者合法權益。

吳清表示，提高資本市場制度包容性、適應性是一項系統工程。我們將堅持循序漸進、質量優先，把好發行上市入口關，壓實中介機構「看門人」責任，嚴防「帶病申報」「一哄而上」，更好統籌投資與融資協調發展，努力實現深化改革、提升功能與穩定市場的良性互動。