【板塊透視】美股科技優質股宜逢調整增持

撰文：植耀輝
（耀才證券研究部總監）

讀者仍否記得去年初DeepSeek出現引發Nvidia為首之一眾AI相關股急挫的情景嗎？當時市場一片質疑聲音，而筆者則力排眾議，認為在「算力對科技公司永遠不會嫌多，即使是DeepSeek亦不會抗拒」（按此閱讀相關文章），並相信相關股未來前景仍樂觀。

一年過後，雖然不少相關股股價已接連創新高，但近期因科企績後宣布大幅增加資本開支而再令「洗大隻手」之擔憂重燃。其實自從上周中開始，不少身邊好友亦關注美股會否出現大調整，筆者則繼續維持美股大好友角色，並建議逢調整增持績優股。看好理據亦相當簡單，數以千億美元計之資本投入對Nvidia及台積電等已是直接利好（台積電公布一月份收入增速同比達到36.8%已可印證），而相關企業大舉投資之背後，除了「AI軍備競賽」考量外，對其業務發展亦確有實際需要/必要，皆因AI相關應用對收入貢獻越來越明顯，同時對營運效率亦會有明顯提升（亦有說法指是與近期記憶體價格飆升有關）。只要此利好條件猶在，相關股份依然會是「Must hold」之選。

至於港股上周走勢相當反覆，恒指最高曾升至27,400點水平，但在科技股及金融股拖累下，恒指昨日便一度跌至26,444點低位。由於長假期臨近，投資者入市意欲亦肯定不高，尤其是外圍不確定因素仍相當多；何況港股27,500點阻力明顯，要再作突破似乎亦不易。同時A股將休市至2月23日（24日復市），相信恒指短期將於26,400至27,000點附近窄幅上落。

另外跟進本年筆者之推介。皆因年度推介之9隻港股中，其中6隻已先後創新高，雖然個別如珩灣科技（01523）估值不算便宜，部分累積升幅亦相當誇張，當中威勝（03393）年初至今升幅便已超過五成，其表現如此出色或與券商估其有望被納入港股通之列有關。不過筆者暫仍未有打算減磅，主要是仍看好相關產業之未來發展，會待業績期後再作詳細審視。

（筆者為證監會持牌人士，持有Nvidia、台積電、珩灣科技及威勝股份）

（題為編者所擬。文章為作者之個人意見，不代表本報立場）