來論 | 發揮金融優勢  助力內企高質量出海

文：鄭至倫 

2026年新春伊始，行政長官李家超在中聯辦新春團拜會上表示，特區政府已成立「內地企業出海專班」，旨在對接內地蓬勃的生產力、香港國際知名的專業服務與全球買家的殷切需求，推動優質企業「走出去」、國際資金「引進來」。這一舉措是對國家「十五五」規劃開局之年的積極回應，更標誌著香港在新時代下角色定位的進一步升級：從「超級聯繫人」轉向「超級增值人」，特別是在金融領域，香港正迎來服務內地企業高質量出海的戰略黃金期。

一、內企出海邁入3.0時代，金融需求全面升級

當前，內地企業出海已從早期以商品出口為主的1.0階段、到海外設廠與管道建設的2.0階段，邁入以技術輸出、品牌全球化和資本運作為核心的3.0階段。在此背景下，企業對跨境金融服務的需求不再僅限於結算與融資，而是涵蓋股權投資、債權安排、並購顧問、財資管理、匯率穩定、離岸架構設計等全鏈條、高附加值的綜合解決方案。

深圳作為一個充滿活力的城市，其上市公司總量已突破600家大關，其中境外上市公司（主要於香港）達到了174家，僅2025年完成了13宗IPO上市。這些企業在深圳及全球產業鏈中的地位日益重要，尤其對於出海的需求尤為顯著，是深圳「科技-產業-金融」生態深度融合的重要成果。這些企業通過境外資本市場不僅獲得了發展資金，也提升了國際競爭力及市場影響力。例如，深圳上市公司總市值已超過19萬億元，穩居全國大中城市第二位，展現了其經濟結構的韌性與高度。

二、打造「一站式」跨境金融樞紐，強化資本橋樑功能

要真正成為內企出海的「金融引擎」，香港需進一步完善三大支柱：

首先，進一步深化資本市場互聯互通機制。滬港通、深港通、債券通、互換通等已為內地與國際資本流動搭建高速通道。未來應擴大目標範圍，推動更多新經濟企業通過雙重主要上市或二次上市登陸港股，並鼓勵內企發行離岸人民幣債券（點心債），豐富跨境融資工具。同時，可探索與東盟國家建立類似「債券通」的區域互聯安排，強化香港作為亞洲資本中轉站的地位。

其次，發展全週期跨境金融服務體系。金融機構應整合投行、商行、資管、保險等資源，提供從初創融資、海外並購到後續財資管理的一站式服務，提供覆蓋東南亞的本地化金融支持，此類模式值得推廣至新能源、生物科技、人工智慧等略性新興產業。

第三，強化人民幣國際化支撐功能。隨著全球去美元化趨勢加劇，人民幣跨境使用需求激增。香港應加快開發離岸人民幣衍生品、綠色金融產品及數字人民幣應用場景，鞏固全球最大離岸人民幣中心地位，為內企提供更安全、高效的本幣結算與資產配置選擇。

三、協同專業服務平臺，構建「金融+」生態圈

值得關注的是，香港不僅有金融優勢，更有法律、會計、稅務、爭議解決等世界級專業服務集群。律政司推動成立的「香港專業服務出海平台」，正是將金融與其他專業能力深度融合的關鍵舉措。該平臺收錄逾50個成功案例，涵蓋東盟、中東、非洲等地，展現了香港如何協助企業應對合規、文化適應、人才招聘等非金融挑戰。

四、以金融之力，共繪高質量發展新藍圖

李家超提出「馬年四方向」，其中「打造經濟發展千里馬」與「融入國家發展大局」尤為關鍵。香港金融業若能緊扣國家「十五五」規劃中關於高水準對外開放、科技自立自強、綠色低碳轉型等戰略目標，不僅能為內企出海賦能，亦將重塑自身在全球金融版圖中的競爭力。

站在歷史新起點，香港不應僅做資金的過境站，更要成為價值的創造者、風險的管理者、標準的制定者。唯有如此，方能在服務國家所需與發揮自身所長之間，走出一條「一國兩制」下國際金融中心高質量發展的新路。特別是深圳企業，它們在香港出海的需求尤其巨大，展示了兩地合作的無限潛力。

（作者是國信香港投資銀行部董事）