【板塊透視】有望成AI大戰贏家 Alphabet值得關注

撰文：植耀輝
（耀才證券研究部總監）

美股進入業績發布高峰期，約有四分之一的標普500指數成份股陸續於本周公布季度業績（下稱季績）。而截至上周五為止，在已公布季績之166間公司中，約76.5%表現優於預期，當然，左右後市之一個關鍵要素為大型科企之成績表。

執筆之時Alphabet（Google母公司）剛公布第四季業績，整體收入及純利分別上升18%及30%，兩者均優於市場預期；當中反映人工智能回報之Google Cloud收入更急升48%至176.6億美元，增速相比微軟Azure之38%更佳。不過今次業績最受矚目還是大幅上調今年資本開支至高達1,850億美元，反映集團「All in AI」之決心。

筆者過往較少評論Alphabet，不過以其業務涉足之廣泛（由自行研發TPU以至搭載Gemini AI眼鏡），未來有望成為AI大戰其中一個贏家，亦值得繼續持有；至於各業務之商機及表現日後有機會再跟各位詳細剖析。

港股投資者趨審慎 騰訊急跌令人意外

當然亦要談談港股最新情況。恒指2月開局至今似乎相當麻麻，先是受到金銀價格大跌引發之金融動盪衝擊，其後投資者又擔憂科技股會繼中資電訊股後被徵收增值稅而遭到抛售，加上外圍科技股亦急挫，遂令整體投資氣氛轉勢審慎。當中，筆者對騰訊（（00700）急跌尤其感到意外，畢竟增值稅消息未經證實且官媒已作闢謠，另外不少大行亦出報告護航，可惜股價依舊未見起色，現價暫於250天線（約559元）附近上落。其表現亦一度拖累科指「五連跌」。其實相比美股，與港股關連度甚高之A股表現更為關鍵，可惜A股近期走勢亦偏軟，照現時情況，由於缺乏利好消息支持，加上新年長假臨近，預期投資者入市意慾不高，同時外圍情況波譎雲詭，相信恒指本月大部分時間仍只會維持區間上落格局，大致於26500至27,000點附近爭持。

雖然市況不濟，不過筆者推介之股份表現尚可，部分愛股如中遠海運國際（00517）等本周一度破頂，珩灣科技（01523）昨日亦見新高。基於推介股整體表現仍優於大市，故會待業績期後再作審視及更新相關部署。

（筆者持有Alphabet、中遠海運國際及珩灣科技股份）

（題為編者所擬。文章為作者之個人意見，不代表本報立場）