(香港文匯網記者 賀鵬飛 南京報道)江蘇省政協十三屆四次會議昨日開幕,江蘇省政協港區委員、香港政協青年聯會第一常務副主席、香港人壽保險經理協會副會長容思瀚向大會提交提案,建議江蘇省借鑒香港經驗,由省政府牽頭發行地方性「銀色債券(Silver Bond)」,打造「銀色資金募 集—銀髮基建產業投入— 銀髮養老保障發展」的閉環模式,為退休人士提供穩健收益並推動養老產業發展,以應對人口老齡化加速的局面。
容思瀚指出,當前,中央高度重視銀髮經濟發展,多次強調要積極應對人口老齡化,健全多層次養老保障體系。從政府養老保險基金的情況來看,2024年江蘇省養老保險基金總支出4982.5億元(人民幣,下同),城鎮職工退休人員的人均養老金為3668元/月。繳費30年、按較高基數繳費的退休人員,月養老金可能超過4600元。而江蘇城鎮居民月均消費支出約為2800元,涵蓋食品、醫療、水電等基本開支,養老金在覆蓋這些需求後仍有一定結餘,加上退休人士在退休前的積蓄,閒置資金每年估計會有高達2000億元以上。這些閒置資金現在還沒有發揮其潛力,轉化為長期的經濟金融力量,推進江蘇的養老產業發展。
同時,內地雖然於2022年正式實施個人養老金制度,但調研發現,民眾對個人商業養老金認知不足,對資金提取規則、產品選擇、收益安全性等存在誤解,參與意願受影響。而且個人養老金在領取階段需要徵收3%的個人所得稅,這相對是減低了中低收入人士的稅務優惠,未能把可扣稅個人養老金的吸引力和功能發揮到最大。另外,養老金融產品種類過多,截至2026年1月21日,個人養老金產品達1293只,涵蓋保險、儲蓄、基金、理財四類,數量繁雜導致民眾難以抉擇,影響制度推廣效果。
為此,容思瀚建議江蘇省可參考香港的「銀色債券」,由省政府牽頭發行地方性「銀色債券」,政府包底,集資投入退休養老相關的社會建設和發展,例如養老基礎設施、醫養結合機構、養老服務產業等相關領域建設,並為退休人士提供穩定收入及資產保值,並帶動銀髮產業市場發展。同時,透過優化收益設計,建議參考香港的「銀色債券」利率不低於銀行存款或更高,可與通脹掛鈎的模式,保障投資者收益穩定,保證本金安全到期,吸引退休居民將閒置資金轉化為長期養老儲蓄,為社會注入新資金,從而帶動社會和經濟發展。
容思瀚還建議強化資金循環,老百姓的債券投資收益可以用於補貼老年群體的退休開銷,帶動養老服務消費。由此既能激活民間資本活力,又能為養老事業注入持續長遠資金支持, 推動經濟長遠的增長。
針對個人養老金所面臨的問題,容思瀚建議多方共同加強個人商業養老金教育,提升商業養老投資意識。對低收入人士可考慮減低或豁免在領取階段徵收的3%稅收;對中高收入群體實行提取稅費按年齡遞增而遞減的政策,提取年齡越大稅費越低,藉此激勵不同收入層級人群參與商業養老金,提高制度的普及性。
此外,容思瀚建議參考香港強積金(MPF),訂立一種「預設投資」的投資方案。由核心累積基金(Core Accumulation Fund (CAF))及65歲後基金(Age 65 Plus Fund (A65F)) 兩個混合資產基金組成。「預設投資」具備三個特點,一是隨成員接近退休年齡自動降低投資風險,二是基金收費設上限,三是投資環球市場以分散風險。他說,若江蘇省政府能以試點方式和基金公司研究推行相類似的「預設投資」,這無疑是大大減低了民眾對選擇基金投資的困惑,也增加了民眾對個人商業養老金的信心和清晰度,從而購買的意欲也能相對提升。

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