分析員：藉口美減息預期降溫 獲利盤料借勢套現
美國多家科技巨頭圍繞AI推出總規模達數萬億美元的資本開支，被指是「非理性」繁榮，在投資者一片質疑聲中，全球AI相關股明顯回調。加上美國公布的9月非農就業人數增加11.9萬人超預期，令市場猜測美聯儲的減息步伐或會放緩，隔晚美股先升後急挫，拖累昨日港股大跌615點或2.4%，收報25,220點，科指更急瀉3.2%報5,395點。主板連創業板總成交2,858億元，「北水」淨流入銳減至約1億元，而周四「北水」淨流入為160億元。市場人士認為，美聯儲10月議息紀錄顯示，多名官員支持今年不再減息，這將會壓抑新興市場的股市表現。
●香港文匯報記者 周紹基
受隔夜美股下跌拖累，亞太區股市昨日全數下跌，恒指大跌615點，全周計恒指更累跌1,352點或5.1%、科指累跌417點或7.2%。胤源世創家族辦公室（香港）第一副總裁黃偉豪表示，近期市場人士圍繞討論較多的是AI泡沫論，他也認為美科技股整體估值有過高問題，特別是近期市況較差，令問題被放大。假設這些因素對美股有持續拖累時，港股也難以獨善其身。
東亞證券高級投資策略師陳偉聰亦表示，港股正受多個利淡因素夾擊，包括市場對減息預期降溫、市場對美國科企過度投資AI和AI變現能力存疑，加上中日關係緊張，地緣政局影響大中華區股市投資氣氛。陳偉聰認為，由於多個負面因素正在發酵，港股或需一定時間消化，料恒指短期內將處調整期，今波可能下試24,500點，更會引發更多今年內獲利頗豐的資金，在年底前先行離場。
信達生物染藍 藍籌增至89隻
另外，恒指公司昨日宣布指數季檢結果，信達生物（1801）晉身為成分股，藍籌中沒有被剔除的股份，這使恒指成分股再增1隻，至89隻。國指則加入宏橋（1378）、信達生物及百勝（9987），剔除新奧能源（2688）、海底撈（6862）和新東方教育（9901），國指成分股維持50隻。科指方面，加入零跑汽車（9863），剔除ASMPT（0522），股份維持30隻不變，所有變動於12月8日起生效。
AI股受壓，阿里巴巴（9988）跌4.7%，百度（9888）跌5.7%，美圖（1357）跌4.9%，萬國數據（9698）跌4.2%。與AI股相關的芯片股同樣捱沽，中芯（0981）跌6.4%，華虹（1347）與ASMPT齊跌6.1%。
港科網股急跌 中芯挫6.4%
不過，海通國際仍看好阿里，該行的報告首次給予阿里「優於大市」評級，指出阿里為全球領先的科技與商業平台，業務覆蓋電子商務、雲計算、數字媒體及國際貿易，雖然自2024年起收入增長放緩，但2025財年表現反映集團發展策略正重新調整，聚焦電商與雲業務為兩大核心業務，組織架構亦已從「1+6+N」框架，精簡為中國電商、國際數字商業、雲智能與其他業務四大類。該行給予阿里港股目標價為200元，並憧憬阿里正進入由AI引領的復甦階段，整體收入增長將重新加快。
領展續租租金跌 拖累股價
領展（0823）昨跌7.5%，成昨日跌幅最大藍籌。摩通的報告指出，該行原預計，領展的全財年續租租金為中單位數百分比的負增長，但如今預計，2026財年下半年續租租金跌幅將惡化至高個位數百分比，主要因為領展香港租戶銷售額在2025年7至9月意外轉弱，估計按年跌幅3%，表現遜於香港必需消費品的零售銷售增長，有關增長為按年升3%。該行認為，由於續租租金下滑很可能持續拖累2027財年租金收入，故摩通下調領展評級，由「增持」降至「中性」，目標價由48元降至38元。
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