香港文匯報訊（記者 馬翠媚）「獅王」滙控（0005）將於周二派季績。滙控早前綜合18名分析師預測，集團第三季列賬基準稅前溢利76.58億元（美元，下同），列賬基準收入167.19億元，其中淨利息收入及費用與其他收入預測分別為106.02億元及61.17億元，預期信貸損失及其他信貸減值準備變動10.28億元，而不包括須予注意項目之固定匯率收入170.52億元，料第三季每股派息10仙。投資者本周將密切關注「獅王」三大關鍵指標，包括淨利息收入及非利息收入增長表現、未來派息政策，以及擬私有化恒生（0011）後所帶來協同效應等最新營運指引。
業界料利潤80.16億美元
綜合5間券商預測，滙控第三季列賬基準除稅前利潤介乎62.64億元至81億元，較去年同期84.76億元按年下跌4.4%至26.1%，中位數80.16億元，按年跌近5.4%。期內不包括須予注意項目之固定匯率收入介乎167.16億元至174億元，料較去年同期172.09億元，按年下跌2.9%至升1.1%，中位數為172.06億元按年跌0.02%。5間券商對滙控第三季每股派息預測均為每股10仙，按年持平。
摩根大通維持滙控「增持」評級及目標價122港元，認為私有化恒生銀行的短期影響已反映在股價上，料投資者在管理層提供具體量化指引前，對長期協同效應仍持觀望態度。該行指出第三季業績將成股價關鍵驅動因素，交易費用與香港商業地產敞口導致的信貸成本尤為重要。
看好財富管理業務表現
花旗報告預測滙控季度列賬基準除稅前利潤按年跌5.4%至80.16億元，雖然第三季本港銀行同業拆息平均按季跌14點子，但受結構性對沖支持，淨息差料維持1.95厘。該行特別提到，受惠港股交易、基金銷售及保險業務支撐，財富管理業務有望在第三季及往後錄得雙位數增長，但同時關注集團因出售法國住屋貸款組合可能於第四季入賬的損失，以及反映本港商業房地產不良貸款的10億元撥備支出。
針對滙控提出私有化恒生銀行的戰略部署，花旗早前發表報告透露，與39名來自澳洲、新加坡及香港的金融投資者會議後發現，本港對沖基金普遍看淡此交易，認為收購價缺乏吸引力（以1.8倍市賬率收購股本回報率僅10%的業務），時機選擇亦值得商榷。不過，香港長線投資者態度相對務實，認為此舉雖非最佳決策，但能簡化集團架構並展現管理層對香港市場的信心，估值偏低狀態下仍存在收入協同效應空間。花旗據此將滙控目標價由118.2港元上調至120.9港元，重申「買入」評級。
值得留意的是，滙控近期宣布對埃及零售銀行業務進行策略評估，強調埃及市場雖具增長潛力，但零售業務將考慮所有選項，評估範圍不包括當地批發銀行業務。此舉延續集團近年業務重心東移的戰略方向，在強化亞洲市場布局的同時，持續縮減西方市場業務規模。
截至上周五收市，滙控在香港股價報103.1港元，微升0.39%。
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