香港特別行政區第三代互聯網發展專責小組成員、IDA愛達聯合創始人 諸承譽
在全球金融市場中，我們看到數字資產市場與股市的同步現象越來越頻繁。早前（10月10日）美國再次挑起關稅戰，數字資產市場迅速出現恐慌性拋售，主流加密貨幣的價格大幅下滑。同一時間，美股也因投資者對未來經濟前景的擔憂而隨之下跌。這一連串的反應表明，全球化的經濟體系使政治決策不僅影響傳統金融市場，也對數字資產市場產生了深遠的影響。
在此跟大家分享一個有趣事件。特朗普發關稅戰的聲明前，加密貨幣市場出現大規模的沽空行動，某些巨額資金提前押注價格下跌，短短半小時內就賺取了兩億美元的利潤。另一方面，市值近200億美元的倉位被迫平倉，涉及全球逾160萬名投資者導致爆倉。這種情況揭示了一個現象：在重大政治消息發布前，市場中可能存在「先知先覺」的資本力量。雖然這些猜測尚未得到證實，但它帶出了市場資訊不對稱的問題。通過消息操縱市場波動謀取巨額收益，這不僅對普通投資者造成嚴重損失，也加深了市場的波動性和不穩定性。
四大建議助做好風險管理
在這種高度不確定的市場環境中，投資者必須做好風險管理。無論是股票還是數字資產，投資的目標都不應僅僅是追求短期的炒作利益，而應該建立在理性分析與穩健策略之上。筆者有四項建議：
（1）分散風險：投資者應採取多元化配置的方式，降低單一市場波動對整體投資組合的影響。
（2）設置止蝕點：投資者應根據自身的風險承受能力，為每項投資設定合理的止蝕點，並在市場出現不利情況時果斷執行止蝕策略，以保護資金安全。止蝕不僅是技術操作，更是一種心理防線，能幫助投資者避免因虧損擴大而陷入慌亂與非理性操作。
（3）保持冷靜：新聞常常帶來短期的市場情緒波動，但過度關注短期價格變動容易導致追漲殺跌的非理性行為。對於波動性極高的加密貨幣，投資者更應該保持耐心與紀律，專注於長遠的投資目標，而非盲目進行短期投機。
（4）了解國際政治局勢的潛在影響：重大政治事件例如，貿易戰、關稅政策等，往往伴隨着金融市場的大幅波動。掌握這些信息有助於投資者更好地預測市場走向，從而制定適合的投資策略。
據Newhedge研究指出，比特幣與標準普爾500指數的相關性是正的，其30天相關性通常超過70%。這表明比特幣與傳統股市之間存在密切關係，特別是在市場壓力加大或宏觀經濟不確定性加劇的時期。例如，在2022年美國聯儲局加息期間，美股與加密貨幣市場往同步下跌。加密貨幣市場的高槓桿交易雖然可能帶來巨大的回報，但亦伴隨着極高的風險。過度使用槓桿容易導致爆倉，特別是在市場突然波動的情況下，投資者可能在瞬間失去全部資金。對此，謹慎使用槓桿交易是投資者必須遵守的原則，並確保有足夠的資金來應對可能的損失。
0 / 255