撰文：黃敏碩

（作者為王道資本及家族資產管理執行董事）

中央自去年開始積極為汽車消費進行補貼，至今年除延長補貼外，也增加電子產品補貼，從而拉動汽車和電子產品購買力。而今年的政府工作報告提出加快建設現代化產業體系及強化製造業；培育具身智能及6G等未來產業；激發數字經濟創新活力，持續推進「人工智能+」及支持大模型廣泛應用；積極發展智能網聯新能源汽車、AI手機和電腦及智能機器人等新一代智能終端及製造裝備，優化全算力資源布局，深化數據資源開發利用，促進和規範數據跨境流動。

蘋果擬第三季末推全新低價MacBook，市場重新關注代工設備股投資前景。比亞迪電子(0285) 受貿易戰拖累，股價自高位急速回落，加上蘋果手機首季出貨量增速雖優於同業，惟高端機型銷售佔比下降，同時旗下高端金屬零部件收入下滑亦拖低整體毛利率。

智能駕駛業務成亮點

不過隨着蘋果推出Apple Intelligence功能，可進入新的iPhone升級周期，加上內地以舊換新政策及AI應用推動新一輪換機周期，皆有利集團電子消費業務增長。此外集團旗下智能駕駛業務亦是賣點，除背靠母公司比亞迪(1211) 外，旗下智能座艙產品出貨量持續增長，位居行業前列，其他產品如顯示模組，也成功打入多家國際汽車品牌供應鏈。

此外集團積極布局AI數據中心業務，相關產品包括伺服器組裝、液冷、電源管理等全套AIDC解決方案已推出市場，隨着AI服務器組裝業務定點落地，數據中心今年業務可以貢獻30億元至50億元人民幣收入，中長線有望成為新增長點。另外。集團為少數具備機器人零部件和組裝能力的消費電子企業，能成為智能化生態重要一環，相信此業務有望成為其增長新引擎。同市場預期旗下北美客戶，將於明年推出摺疊手機，擬採用鈦合金外殼，有利集團電子金屬零部件業務，收入增長提升；而汽車業務則受惠母企汽車銷量穩步上升，能夠爭取在車型上導入更多新產品，改善驅動今年業績增長，前景看俏。

(筆者為證監會持牌人士，本人及/或有聯繫者沒有於以上發行人或新上市申請人擁有財務權益。)