【比特幣狂潮】倡外匯基金納比特幣 應對美擾亂傳統市場

吳傑莊：港「先行先試」 維護國家金融安全

美國候任總統特朗普將比特幣定位為政府戰略儲備資產，虛擬資產市場迎來一波牛市。熟悉虛擬資產市場運作的香港立法會議員兼Web3虛擬資產發展事宜小組委員會主席吳傑莊，近日接受香港文匯報訪問時表示，香港要研究在美國攪局比特幣、影響傳統資產市場下，維護國家金融安全。他建議，香港應用好「一國兩制」優勢，「先行先試」將比特幣納入外匯基金資產中，並為國家探索盤活手上比特幣的出路。 ●香港文匯報記者 曾業俊

吳傑莊近日在接受香港文匯報訪問時指出，將比特幣納入國家財政儲備並非新鮮事，目前已經有小國這樣做，甚至作為法定貨幣，「美國部分州份亦已立法要求州儲備之中有10%是比特幣，讓資產配置更多元化」。由於美國是全球最大經濟體，在全球金融市場有極高參與度，特朗普如果大力推動將比特幣納入政府戰略儲備資產，相信必會對全球市場尤其是儲備資產產生重大影響，各國政府不能視而不見。

美政策對儲備資產影響重大

因此吳傑莊向特區政府提多項關注，包括政府會否考慮將數字資產及加密貨幣納入財政儲備，並考慮動用外匯基金持續購買並長期持有；以及評估外國將比特幣定為戰略儲備資產，對內地及香港金融安全的影響；同時怎樣利用香港在加密貨幣領域的先發優勢和獨特資源條件，做好策略部署，以在維護國家金融安全上作出貢獻。

根據特區政府財庫局的回覆，外匯基金投資於全球多元化的資產類別及市場，以分散風險及提升長遠回報。儘管加密資產並非外匯基金投資的目標資產，金管局的外聘投資經理亦投資於全球多元化的資產類別及市場，在外聘投資經理不同時期的投資操作當中，不排除有個別涉及加密資產的投資，但相關佔比十分小。

外匯基金或持小量加密資產

至於「金融安全」及「試驗田」方面，財庫局則強調特區政府及監管機構會按「相同業務、相同風險、相同規則」的原則，制訂監管制度以應對加密貨幣市場的風險，確保金融安全；同時繼續完善規管制度，並推出措施促進本港虛擬資產市場的發展。

問及若美國將比特幣定為戰略儲備資產，對內地及香港的金融安全會有什麼影響，吳傑莊認為最有機會是動搖傳統資產的價值，有供應上限的比特幣會成為對抗貨幣濫發、通脹的神器，部分國家相信比特幣更能夠保值，「若經濟大國主動將比特幣納入戰略儲備，比特幣的價值將更加穩定，會引起愈來愈多其他國家仿效，並減少持有傳統資產，令傳統資產的價格下跌，會令持有傳統資產的政府財政儲備縮水。」

吳傑莊相信，比特幣對實用功能偏低的貴金屬的價格影響最大，包括黃金和白銀等。雖然比特幣同樣欠缺實用功能，但因其方便儲存和攜帶，反而金銀牽涉不菲的存倉費和物流費，因此在市場取捨之下，傳統貴金屬或會被儲存和交易成本較低的比特幣取代。

他又指，比特幣的交易量愈來愈龐大，並有許多衍生產品已經進入真實的金融市場，如港交所已有12隻掛鈎比特幣及以太幣的ETF在交易，香港證監會亦已發出了7張交易平台牌照，反映其在全球主流社會流通，與十多年前只有極少數人相信比特幣的情況截然不同。

價格劇烈波動市值細成死穴

不過，吳傑莊亦指出，以每枚比特幣價值10萬美元計算，比特幣全盤市值約2萬億美元，與全球黃金總值約20萬億美元相距一大截，盤子還不夠大；此外，比特幣風險不低，一是價格會大升大跌，二是只知道市場上大約有多少個錢包，但並不清楚背後控制這些資產的持有者身份。在平衡風險和回報後，他認為政府和企業，只應配置少部分比特幣作為財政資產。