【金匯出擊】市場押注美本月減息 黃金走穩

英皇金融集團 黃楚淇

自上周初連日窄幅橫行後，美元周四走低，市場對美聯儲降息的押注大體持穩，部分原因是受到上周三服務業數據弱於預期以及失業金請領人數高於預期的影響。上周三，美聯儲主席鮑威爾表示，美國經濟強於聯儲9月份開始降息時的預期，他似乎暗示支持放緩降息步伐。之後於周五公布數據顯示，美國11月份就業增長在受到颶風和罷工的嚴重干擾後再為增長，但這可能並不意味着就業市場狀況出現實質性轉變，就業形勢預計繼續穩步放緩，美元在數據公布後先跌後回穩。

美國11月非農就業人口增加22.7萬人，10月份數據上修後為增加3.6萬人；失業率在連續兩個月保持在4.1%之後攀升至4.2%。平均時薪月率增長為0.4%，年率上升4.0%。目前市場認為本月減息25個基點的可能性約為86%，而在美聯儲12月17-18日會議前，來到本周還將有美國11月通脹指數公布。

人行上月再度增持黃金

中國11月末外匯儲備環比上漲48.1億至32,658.60億美元，逆轉上月大幅減少狀況，而資本流入則抵消了美元反彈帶來的負向估值效應；央行時隔六個月再度增持黃金儲備，但金價調整導致美元計的黃金儲備金額小幅回落。中國人民銀行增持黃金16萬盎司，總規模達到7,296萬盎司。中國人民銀行自2022年11月開始購金一直到2024年4月為止，18個月累計購金1,016萬盎司，隨後連續六個月暫停購金，11月重新買入黃金16萬盎司。不過美元計的黃金儲備僅1,934.3億美元，其規模佔總儲備規模的比例仍不足6%。

倫敦黃金在美國非農就業數據公布後曾稍為承壓，但最終仍可居於近期的波幅區間。技術圖表所見，金價近一周多時間大致維持於2,620美元至2,650美元附近爭持，尚在靜候破位以明示走向。較大支撐預計在2,600美元，下一級參考100天平均線2,582美元，11月中旬金價的挫跌亦是剛好在100天平均線尋獲支撐。關鍵則會在2,535，由五月至六月的盤整底部2,280美元附近到上月底觸高至2,790約近累計510美元的漲幅，回吐一半即為255美元至到2,535美元。至於當前較近阻力先看2,648及50天平均線2,668，下一級阻力預估在2,700及2,725美元。

倫敦白銀方面，技術圖表亦見RSI及隨機指數已自超賣區域回升，MACD指標亦剛上破信號線，而銀價在11月兩度於29.60水平附近獲得支撐，暫且形成雙底的技術形態，亦是示意着白銀重新走穩的傾向。阻力預料在31.40及50天平均線31.70，較大阻力料為32及32.26美元。支持位回看30.80美元，較大支撐料為30.40及30美元關口，下一級指向29.50。