美國總統拜登昨簽署《芯片與科學法案》，將投入2,800億美元支持美國半導體產業，其中包括為在美國設廠的芯片公司提供520億美元補貼，但法案要求領取補貼的芯片公司「選邊站」及10年內不得在中國擴充先進製程。中國是全球最大芯片市場，每年進口芯片逾3,000億美元，芯片企業憂慮美法案令它們最終損失在中國的市場份額，昨天港、美、日、台、韓芯片股普遍走弱。但市場憧憬中國加倍國產替代，A股芯片股逆市上升，逾10隻個股漲停板。◆香港文匯報記者 周紹基

美國公布簽署法案消息後，除A股外，環球芯片股普遍下跌，連受惠新法案的美國芯片商，股價都未見支持，全球最大存儲芯片製造商美光當日收市跌3.7%，格羅方德更跌近6%。美芯片股的跌浪延續至本港時段，中芯(0981)跌2.1%，華虹(1347)跌4.4%，ASM(0522)跌2%。日、韓、台等地的芯片股也同樣走弱。因憧憬國產替代，A股國產芯片板塊昨日逆市收漲0.33%，飛龍股份、蘇州固鎝、聲光電科、天奧電子、南方精工、大為股份、大港股份、文一科技、科瑞技術、嘉欣絲綢、眾合科技等11股飆至漲停。

芯片商恐被迫撤華損利益

有基金業人士指出，美國公布有關消息後，當地芯片股普遍下跌，主因美光日前下調了至9月底的季度營收指引，另一芯片巨頭英偉達(NVIDIA)也緊接發季績預警，消息拖累費城半導體指數跌了1.6%。同時，由於內地是全球最主要的芯片市場，美國的芯片法案迫使芯片企業要在中美兩國「二選一」，令市場憂慮長遠影響有關廠商的發展空間。

事實上，美國拉攏組織的「芯片四方聯盟」(CHIP4) 的條件與剛通過的美國芯片法案類似，同樣由美國政府出資補貼芯片廠商到美國設廠，條件也是10年內禁止在中國投資生產先進製程芯片，變相打擊了有關廠商在華的發展空間。

華泰證券的研報指出，目前在中美都設有半導體廠的企業包括台積電（南京）、三星（西安）、海力士（大連），這些企業如果接受美法案的補助，可能限制他們在中國大陸地區建造或擴大先進製程晶圓廠。華泰證券認為，從存儲器等行業過去發展歷史來看，政府間的補貼競爭，可能會誘發企業一些非理性投資行為，最終傷害到股東的利益。

中航證券認為，中國芯片自給率較低、依賴進口，國產化迫在眉睫。2020年中國本土芯片自給率僅為5.9%，國產化空間廣闊。同時，中國集成電路產業依然存在相當嚴峻的貿易逆差，出口金額不足進口金額的四分之一，集成電路高度依賴進口，高端芯片目前都無法自給。在中國晶圓廠持續擴產和國產化進程加速下，將重磅利好上游半導體設備、半導體材料。

內地芯片企料伺機加速發展

中信証券預計，在國產替代趨勢之下，內地芯片企業料有較大發展空間。該行指出，在外部限制加碼背景下有望加速推進，建議關注以下6個板塊：1）當前重點推薦設備平台型龍頭企業；2）重點關注細分設備領域龍頭；3）建議關注布局前道濕法/量測檢測領域、估值尚低的設備企業；4）關注後道測試、封裝領域的企業；5）關注零部件領域的企業；6）晶圓製造回流本土成為當下全球供應鏈變革趨勢，內地擁有全球最大的下游需求基礎，內地晶圓廠有望持續承接本土需求。