滙控業績料亮麗 聚焦中期息

今放榜 券商預期次季列賬基準稅前多賺2.4倍

滙控（0005）今日（2日）公布中期業績，會否恢復派息成為市場關注焦點。根據滙控內部綜合券商預測顯示，集團今年次季列賬基準除稅前盈利預測中位數為36.73億美元，較去年同期的10.89億美元勁升2.37倍，料受期內信貸出現回撥、低基數效應等帶動下，市場普遍預期滙控次季將錄得理想增長，而集團同日將審議會否派發中期息，有券商預期將派中期息8美仙至10美仙不等，並關注日後派息策略。 ●香港文匯報記者 馬翠媚

據滙控內部綜合券商預測顯示，集團次季經調整稅前盈利預測中位數為47.3億美元，較去年同期的25.93億美元，按年升約82%。若按上半年表現計算，綜合4間券商預測，料滙控中期列賬基準除稅前利潤介乎89.88億美元至103.12億美元，料比去年同期錄得的43.18億美元，按年升至少1倍，當中又以瑞信看法最為樂觀。

花旗：中期息或派10美仙

英倫銀行7月中宣布全面取消大型銀行今年派息限制，加上各國經濟亦陸續走出疫情陰霾，不少券商繼續唱好滙控，其中花旗發表報告，料集團中期列賬基準稅前利潤按年升1.21倍至95.52億美元，列賬基準收入按年跌4.8%至254.68億美元，預期信貸損失將錄得1.17億美元回撥，料滙控或恢復中期派息10美仙，維持「買入」評級，但目標價則由54元削至51.7元。

瑞信：受惠貸款增及撥備減

滙控早前已表明不會按季派息，但會於公布中期業績時，考慮是否宣布派一次股息，而瑞信則預期滙控將派中期息8美仙，不過對於回購方面就持保守看法。該行料滙控中期經調整收入124.6億美元，按年跌1%，期內料受惠於貸款業務逐步復甦及撥備減少，惟次季面對市場活動放緩及低息環境下，業績表現或受影響。

渣打（2888）亦將於周二（3日）公布中期業績，摩根大通上月發表報告指，由於市場憧憬銀行恢復派息，以及美聯儲加息機會增加，帶動滙控年內表現跑贏渣打，料在2023至2024年將處於加息周期下，看好滙控盈利增速會高於渣打，不過就短期而言，則偏好渣打多於滙控，主因渣打在風險回報、淨息差前景、存款與貸款增長潛力等都優於滙控。

滙控在去年疫情期間困難重重，集團曾在去年中期業績中預期，去年年內預期信貸損失準備可能介乎80億至130億美元，震驚市場，加上遭到英倫銀行以疫情下需保留資本為由，禁止滙控在內等大型英資銀行進行派息及股份回購直至去年年底，令滙控去年股價曾低見27.5元，創上市新低。而在業績公布前夕，滙控績前收報43.05元，升0.35%。

摩通：港銀淨息差續受壓

另外，滙控旗下恒生亦將於同日放榜，其中摩根大通發表報告預期，在低息環境下，雖然預期港銀淨息差將續受壓，惟相信手續費收入改善，將有助抵消相關負面因素，加上信貸成本趨跌，同時受惠於本港物業市場趨穩定，尤其是小型銀行去年信貸成本較高，料今年上半年的改善情況將較明顯，因此在港銀板塊中，恒生是該行首選之一。恒生績前收報149.1元，跌0.6%。