【滬深股市述評】北上資金大額淨流入 鴻蒙概念股續爆發

興證國際

A股昨日震盪走高，北上資金大額淨流入再現。上證指數收報3,611點，漲0.54%，成交額4,421.17億元(人民幣，下同)；深證成指收報14,894點，漲1.19%，成交額5,601.46億元；創業板指收報3,286點，漲2.43%，成交額2,260.19億元；個股漲多跌少，漲跌比為1.07:1，其中漲停88家；跌停36家。板塊多數上漲。北向資金淨流入68.21億元，最新兩融餘額為17,343.68億元。

國產軟件股掀漲停潮

盤面上看，鴻蒙概念、第三代半導體、鋰電池板塊等多數題材股普漲，國產軟件板塊午後也掀起漲停潮。鋰電板塊在龍頭股的帶領下，也再創新高。背後上漲的核心邏輯在於下游新能源汽車動力電池需求旺盛以及近期紕漏的新能源汽車銷售超預期的情況；其二就是在於鋰資源供應緊張。全球電動化在歐洲碳排放政策疊加超強補貼、中國雙積分政策及供給端優質車型加速、美國新能源高額投資規劃下，未來行業產銷仍然維持高增速；此外，前期標的的調整在於首發解禁量大，但從歷史數據看，IPO解禁後的調整對於股價的影響多為短期震盪，尤其是優質標的，而定增解禁的影響則更為負面。

國產軟件板塊拉升受益於鴻蒙系統的正式商用提高了大眾對國產軟件技術的認可度，同時也強化了整體國產軟件自主可控的預期。需注意此輪上漲受益於市場對鴻蒙的熱情，一旦熱情度減弱，需要及時抽身。釀酒板塊企穩回升，作為核心板塊之一，其止跌有助於穩定住大盤的情緒。

但從白酒板塊內部結構看，昨日領漲的主要是此前漲幅較小的一二線白酒，這就說明白酒板塊短期景氣度仍處於高位，如果還有一輪調整，最穩的還是高端酒，雖然目前市場對次高端酒的關注度很高，但其邏輯點在於未來行業的改善，如果未來業績下行，將會撐不住目前的估值。綜合來說，近期操作邏輯上，可圍繞鴻蒙概念引發的相關低位股和中報業績預增的相關個股。

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